Финансовые рынки на 18 июля 2025: что ждет инвесторов после ареста Мацоцкого и новых санкций ЕС

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Макроэкономический обзор

Ситуация на глобальных и локальных рынках подвержена новым вызовам, с которыми столкнулись инвесторы 18 июля 2025 года. Важнейшим событием стала информация о заочном аресте Сергея Мацоцкого, сооснователя компании «Аренадата». Эта новость отразилась на акциях его компании, упавших почти на 4% в моменте и достигнув обвала в 10% после выхода информации.

Одновременно, большинство аналитиков обращают внимание на предполагаемое снижение ключевой процентной ставки Центробанком России на 150-200 базисных пунктов, что обусловлено легким охлаждением инфляции, которая по итогам июня составила 9,4%. При этом появились дополнительные сигналы о продолжающемся сжатии денежной массы в экономике.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Общий рост ВВП в России за 2025 год, согласно оценкам, составит 1,5%, что значительно ниже уровня 5% за аналогичный период 2024 года. Такое охлаждение экономики заставляет экспертов призывать к более активным действиям со стороны регуляторов.

Инфляционные и сентябрьские ожидания

Несмотря на текущую положительную динамику, инфляционные ожидания остаются довольно высокими. Отставание этих ожиданий от реальной инфляции указывает на возможные затруднения в экономике при высоких процентных ставках. В июле 2025 года россияне ожидают уровень инфляции в 13%, поэтому все действия Центробанка по снижению ставок будут подвергаться жесткой проверке на спотовом рынке.

Анализ финансовых рынков

Основные классы активов

Акции: Российские фондовые индексы начали день снижением порядка 1,64%. Индекс МосБиржи прекратил безразличное движение и показал резкое падение под влиянием долговых отсечек, связанных с дивидендами «Сбера», «Роснефти» и «Аэрофлота«.
Облигации: На долговом рынке наблюдается рост, что указывает на возможное смягчение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы. Краткосрочные облигации уже начали отражать ожидаемое снижение ключевой ставки, что создает оптимистические ожидания.
Валюты: Рубль остаётся сильным к юаню и доллару. На Российской бирже в начале дня обменный курс к доллару составил 78,29 рублей.
Сырьё: С учетом нового пакета санкций со стороны ЕС, нефтяные котировки зафиксировали рост до уровня 70 долларов за баррель, что положительно сказалось на внешнеэкономическом балансе.

Прогнозы и рекомендации

В свете вышеперечисленного, эксперты прогнозируют, что в случае подтверждения снижения ключевой ставки, индекс МосБиржи сможет отскочить и вернуться к уровню выше 2800 пунктов. В качестве самых резонирующих бумаг для покупки выделяются акции золотоносных компаний, таких как «Полюс» и «Алроса«. Их капитализация может возрасти по мере удешевления заимствований и увеличения внутреннего спроса.

Основные риски

Ключевые риски

Геополитические риски: Новые санкции против России со стороны Запада и реакции на арест Мацоцкого могут значительно повлиять на индекс МосБиржи и общее финансовое положение.
Инфляционные риски: После снижения ключевой ставки есть риск, что инфляционные ожидания начнут расти, что может привести к вторичному давлению на экономику.
Стабильность фондового рынка: Потребительская активность может снизиться из-за неопределенности в экономике, что негативно отразится на финансовых результатах компаний.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акциями «Сбербанка» on the bounce back после первоначального падения, достигая целевого уровня 320 рублей. У компаний высокие финансовые резервы и ожидаемое снижение ключевой ставки, что может либо поддержать их уровень П/Е либо улучшить финансовые показатели в ближайшие два квартала.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы, готовые к риску, могут обратить внимание на акции «Аэрофлота», которые, несмотря на текущие негативные ожидания, могут показать сильные результаты к концу 2025 года при восстановлении спроса на авиаперевозки. Прогнозный рост в условиях открывающегося сезона путешествий может привести к росту цены акций до 120 рублей.