Финансовые рынки на 18 июля 2025: Ключевые изменения и прогнозы

Дата и время: 18 июля 2025, 20:01

Акции «Аренадаты» под давлением: как новые санкции и снижающаяся инфляция влияют на финансовые рынки

1. Макроэкономический обзор:

На заседании, проведенном вице-премьером Александром Новаком, Минэкономразвития России выдвинуло предположение о возможном снижении прогноза по инфляции в России на 2025 год с текущих 7,6% до уровня ниже 7%. Эти прогнозы основываются на данных о росте ВВП, который составил 1,5% по итогам первых пяти месяцев 2025 года, а также на высоком уровне безработицы в 2,3%.

Министерство также отметило продолжение роста обрабатывающей промышленности, где наиболее заметный рост наблюдается в сегментах машиностроения (13,3%) и общественного питания (8,3%). Эти данные действие благоприятно отражаются на ожиданиях снижения ключевой ставки на заседании Центрального банка, которое состоится 25 июля, где консенсус-прогноз говорит о возможном снижении на 200 базисных пунктов до 18%.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Снижение инфляции открывает двери для смягчения монетарной политики. Так, инфляция сократилась с 9,9% в мае до 9,34% в июле, что указывает на эффективность текущей денежно-кредитной стратегии. Однако замедление экономической активности и высокая безработица складываются в неоднозначную картину, в то время как новые санкции Евросоюза могут усугубить ситуацию на финансовых рынках.

Краткие выводы по макроэкономической ситуации:

Прогноз по инфляции в России может быть пересмотрен вниз.
Рост ВВП и продолжение снижения уровня безработицы поощряют ожидания смягчения политики ЦБ.
Запланированные санкции отесняют карьерный рост отдельных отраслей.

2. Анализ финансовых рынков:

Российские финансовые рынки продемонстрировали позитивную динамику в пятницу, 18 июля, несмотря на дивидендные отсечки и нарастающее давление со стороны новых санкций ЕС. Индекс Мосбиржи закрылся в «зеленой зоне», увеличившись на 0,85%, а долларовый индекс РТС — на 0,67%. Ожидания снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Центрального банка стали одним из основных факторов, способствующих росту рынка.

Акции «Аренадаты», несмотря на общее увеличение рынка, снизились на 2,67% из-за ареста основателя холдинга «ГС-Инвест». В то время как бумаги «Сбера» испытали давление, теряя 5,62% в результате дивидендной отсечки, что создало дивидендный гэп. Однако акции показали рост на 2,6% после отсечки, показывая сильный откуп.

Классы активов:

Акции: Индекс Мосбиржи достиг уровня 2800 пунктов, при этом сильное внимание уделяется акциям угольных компаний, таким как «Мечел» (+5,75%) и «Газпром» (+4,44%).
Облигации: Ожидания снижения ставки создают хороший фон для активного роста данного класса активов.
Валюта: Российский рубль немного потерял позиции, в частности, доллар достиг 80,967 руб., что указывает на неопределенность на рынке валютных операций.
Сырьё: Цены на нефть Brent незначительно колебались, оставаясь в пределах $65-$72 за баррель, несмотря на усиливающийся контроль со стороны ЕС.

Прогнозы по ключевым активам:

Индекс Мосбиржи может продолжить свой рост до 2900-3000 пунктов при стабилизации позитивной макроэкономической информации.
Акции «Сбера» ожидаются на уровне 400-420 руб., с возможностью закрытия дивиденда по историческим максимумам.
Рекомендуется создание портфели из акций, ориентированных на выплаты дивидендов и возможности роста в среднесрочной перспективе.

3. Основные риски:

В текущее время наблюдаются несколько значительных рисков, способных повлиять на финансовые рынки:

Появление новых санкций: Новый пакет санкций от ЕС может усугубить ситуацию на нефтяном рынке и затруднить экспорт.
Макроэкономические риски: Замедление экономической активности и высокие инфляционные ожидания могут ограничить пространство для снижения ключевой ставки.
Политическая нестабильность: Геополитическая нестабильность может продолжать оказывать давление на финансовые рынки и ограничивать приток инвестиций.

4. Инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуем рассмотреть акции «Интер РАО». Компания имеет устойчивые позиции на рынке и может продолжать обеспечивать высокие дивиденды. Проектируя внутренний рост и развитие новых технологий, предполагаем целевую цену на акции на уровне 15% выше текущих уровней за счет дополнительных инвестиционных поступлений.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестиции в акции «Аренадаты» представляют собой высокие риски, однако в случае стабильных новостей о разбирательстве связанных с арестом можно ожидать реакцию рынка на улучшение текущих ситуаций, которая может дать высокий потенциал роста.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.