Финансовые рынки на 20 июня 2025: Падение индексов и надежды на ВТБ

от

Дата: 20 июня 2025 года

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В последние дни российская экономика сталкивается с рядом вызовов, которые оказывают значительное влияние на финансовые рынки. На Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) обсуждались вопросы, касающиеся возможной рецессии и переоцененности рубля, что привело к негативным настроениям среди инвесторов.

Основные факторы, влияющие на экономическую ситуацию:

  • Инфляция: Ожидается, что инфляция в России будет оставаться на высоком уровне, что может привести к дальнейшему повышению процентных ставок.
  • Процентные ставки: Центральный банк России продолжает удерживать ключевую процентную ставку на высоком уровне, что негативно сказывается на кредитовании и потребительских расходах.
  • Геополитическая напряженность: Конфликты в регионе, включая ситуацию в Украине, продолжают оказывать давление на экономику и финансовые рынки.

ПМЭФ

На фоне этих факторов, индекс МосБиржи упал на 1,25%, а индекс РТС потерял 1,28%. Инвесторы выражают обеспокоенность по поводу будущего экономического роста и возможных мер со стороны правительства.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки в России демонстрируют смешанную динамику. Основные классы активов, такие как акции, облигации, валюты и сырьё, показывают различные результаты:

  • Акции: Акции ВТБ показали уверенный рост на фоне ожиданий высоких дивидендов, увеличившись на 3,2%. В то же время, акции застройщиков, таких как ПИК и Самолет, упали более чем на 4% из-за новостей о приостановке льготной ипотеки.
  • Облигации: Эмиссия облигаций компанией Абрау-Дюрсо на сумму 500 млн рублей может привлечь интерес инвесторов, предлагая фиксированный доход.
  • Валюты: Рубль остаётся стабильным, несмотря на давление со стороны внешних факторов. Официальный курс доллара на 21 июня составил 78,5016 рубля.
  • Сырьё: Нефть марки Brent упала на 2,2%, что также оказало негативное влияние на фондовые индексы.

Нефть

Прогнозы на ближайшие дни остаются пессимистичными, и аналитики ожидают, что индекс МосБиржи может упасть до уровня 2600 пунктов.

3. Основные риски

Ключевые риски, которые могут повлиять на финансовые рынки в ближайшее время:

  • Экономическая рецессия: Обсуждения на ПМЭФ о возможной рецессии вызывают опасения среди инвесторов.
  • Высокие процентные ставки: Продолжение повышения ставок может привести к снижению потребительских расходов и замедлению экономического роста.
  • Геополитическая напряженность: Увеличение конфликтов в регионе может негативно сказаться на инвестиционном климате.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Держать акции ВТБ до отсечки дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность составляет около 26%, что делает акции привлекательными для краткосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестировать в облигации Абрау-Дюрсо. Ставка купона ожидается на уровне 11-13% годовых, однако существует риск снижения цены облигаций в случае ухудшения рыночной конъюнктуры.

Рекомендации:

2025-06-20 22:08