Финансовые рынки на 31 мая 2025: Инфляция и российские акции под давлением

Дата: 31 мая 2025, 22:01

В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, включая влияние инфляции на экономику США и динамику российских акций. Узнайте, как эти факторы могут повлиять на ваши инвестиции!

1. Макроэкономический обзор

В последние часы мы наблюдаем значительные изменения в макроэкономической ситуации как в США, так и в России. Основные факторы, влияющие на экономику, включают:

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Инфляционные ожидания: В США инфляционные ожидания остаются на экстремально высоких уровнях, что вызывает беспокойство среди инвесторов.
Социальные выплаты: Рост располагаемых доходов на 0.8% м/м и 5.2% г/г в апреле, в основном за счет социальных выплат, что может повлиять на потребительские расходы.
Процентные ставки: Сдержанная инфляция (PCE) на уровне 0.1% м/м и 2.1% г/г может повлиять на решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.

Согласно последним данным, чистый трансферт от государства вернулся к 7% от располагаемых доходов, что впервые произошло с 2021 года. Это может указывать на изменения в пенсионной политике и потенциальные риски для бюджета.

Инфляция в США

В то же время, в России акции завершили торги с небольшими изменениями, что указывает на выдохшийся позитивный импульс на фоне новостей о переговорах по Украине. Акции «Газпрома» и «Сбера» снизились, в то время как «Роснефть» показала небольшой рост после публикации отчетности.

2. Анализ финансовых рынков

Анализ основных классов активов показывает следующие тенденции:

Акции: Российские акции завершили торги с небольшими изменениями. Акции «Газпрома» снизились на 0.08%, «Сбера» — на 0.18%, в то время как «Роснефть» выросла на 0.28%.
Облигации: Ситуация на рынке облигаций остается стабильной, однако высокие инфляционные ожидания могут привести к повышению доходности.
Валюты: Доллар США продолжает укрепляться на фоне высоких инфляционных ожиданий, что может повлиять на курс рубля.
Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, однако возможные переговоры по Украине могут изменить ситуацию.

Прогнозы на ближайшие недели:

Целевые цены для акций «Газпрома» — 250 рублей, «Сбера» — 300 рублей.
Ожидается, что курс доллара может достичь 80 рублей в ближайшие месяцы.

3. Основные риски

Ключевые риски, которые могут повлиять на финансовые рынки, включают:

Экономическая нестабильность: Высокие инфляционные ожидания могут привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на потребительских расходах.
Геополитические риски: Переговоры по Украине могут привести к неожиданным изменениям на рынке, что создаст дополнительную волатильность.
Финансовые риски: Увеличение государственного долга и необходимость финансирования дефицита бюджета могут привести к нестабильности на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Предлагаем две инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в облигации федерального займа (ОФЗ) с доходностью 7% годовых. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход.

Преимущества: Низкий риск, стабильный доход.
Недостатки: Низкая доходность по сравнению с акциями.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиция в акции «Роснефти» с потенциалом роста на 20% в ближайшие 6 месяцев. Учитывая недавнюю отчетность и рост прибыли, акции могут показать хороший рост.

Преимущества: Высокий потенциал роста.
Недостатки: Высокий риск, связанный с волатильностью на рынке.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.