Финансовые рынки на 9 июня 2025: Инвесторы делают шаг назад на фоне дивидендных отсечек и геополитической неопределенности

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На российском фондовом рынке понедельник, 9 июня 2025 года, завершился в минусе. Основные индексы, такие как индекс МосБиржи и РТС, показали снижение на 1,7%, что связано с закрытием реестров акционеров для получения дивидендов у многих компаний. Ожидается, что индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2700-2900 пунктов в течение короткой рабочей недели.

Негативные настроения на рынке также усилились после высказываний Эльвиры Набиуллиной, главы Центрального банка России, которые укрепили ожидания, что дальнейшее ослабление процентных ставок не является предопределённым сценарием. Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 25 июля.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

В условиях высокой инфляции и неопределенности в денежно-кредитной политике, инвесторы остаются настороженными. В частности, ожидается, что Банк России продолжит снижение ключевой ставки на трех ближайших заседаниях, что может привести к дальнейшему укреплению рубля.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент основные классы активов демонстрируют смешанную динамику:

Акции: Индекс МосБиржи закрылся на уровне 2737,76 пункта, что на 1,7% ниже предыдущего закрытия. Лидерами роста стали акции «РусГидро» (+1,7%) и «Норникеля» (+1,5%), в то время как бумаги «Интер РАО» упали на 10,3% после отсечки дивидендов.
Облигации: Объем размещения бивалютных облигаций в России в мае стал крупнейшим с начала года, составив 219,4 млрд рублей в рублевом эквиваленте.
Валюты: Рубль укрепляется по отношению к юаню, однако сохраняется высокая волатильность на валютном рынке. Доллар ослаб на 3,6%, до 78,62 рубля.
Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, фьючерсы на Brent выросли на 0,3% до $66,69 за баррель, однако это не спасает рынок от падения.

Прогнозы по ключевым активам остаются осторожными. Ожидается, что индекс МосБиржи может продолжить снижение, если не появятся позитивные новости. Целевые цены для акций «РусГидро» могут достигнуть 0,08 рубля, а для «Норникеля» — 30 000 рублей.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

Геополитическая неопределенность: Отсутствие реальных договоренностей в российско-украинском конфликте и угроза новых санкций со стороны США могут негативно сказаться на настроениях инвесторов.
Денежно-кредитная политика: Неопределенность в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики может привести к волатильности на рынках.
Цены на сырьё: Снижение цен на нефть и другие сырьевые товары может оказать давление на экономику и финансовые результаты компаний.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции «РусГидро» как консервативную инвестиционную идею. Ожидается, что на собрании акционеров будет утверждена выплата дивидендов за 2024 год в размере 0,076 рубля на акцию. Это может поддержать рост акций в краткосрочной перспективе.

Рискованная инвестиционная идея

В качестве рискованной инвестиционной идеи можно рассмотреть акции «Норникеля». С учетом роста цен на платину и палладий, которые достигли максимумов с 2021 и 2024 годов соответственно, акции компании могут показать значительный рост. Однако стоит учитывать высокие риски, связанные с геополитической ситуацией и изменениями в ценах на сырьё.