Финансовые рынки на подъеме: Рынок акций растет на фоне геополитических ожиданий — 11 апреля 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В последние дни наблюдается положительная динамика на финансовых рынках России. Российский фондовый рынок завершает неделю на высоком ноте, поднимясь на 2,37% благодаря улучшению внешней конъюнктуры и позитивным новостям о переговорах на высшем уровне между Россией и США. Внешний фон улучшился на фоне решения США отложить ввод новых импортных пошлин, что способствовало росту интереса к рисковым активам.

На сегодняшней встрече президента Владимира Путина и спецпосланника США Стива Уиткоффа обсуждались ключевые аспекты геополитической ситуации, включая конфликт на Украине. Ожидания от этого события, как и от возможного звонка между Путиным и Трампом, поддерживают позитивные эмоции на рынке.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Основные факторы, влияющие на экономику, включают данные по инфляции и экономическому росту, которые остаются уязвимыми. Рынок находится под давлением нестабильной динамики цен на нефть и обменных курсов, но текущие высокие цены на черное золото (сегодня Brent вырос на 2,4% и достиг $64,83 за баррель) акцентируют внимание на восстановлении экономики.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне позитивных новостей, российские индексы продемонстрировали уверенный рост: индекс МосБиржи поднялся до 2829,92 пунктов, а индекс РТС прибавил 3,6%, составив 1061,24 пункта.

Главные классы активов

Акции: Повышенный интерес к акциям «Аэрофлота», которые выросли на 4,2%. Обсуждение возобновления авиасообщения с США придает уверенность инвесторам оценки акций, цель которых достигает 92 рубля в краткосрочной перспективе.
Облигации: Обострение геополитических рисков может ослабить интерес к долгам стран Emerging Markets, но долгосрочные держатели остаются уверенными в стабильности российских бондов.
Валюты: Рубль укрепился на фоне растущих цен на нефть и снижения индекса доллара. Курс юаня упал на 2,3%, что также подтолкнуло интерес к рублевым активам.
Сырьё: Нефть отмечает уверенный рост, что, наоборот, поддерживает позитив на других финансовых рынках, включая акции связанных с ресурсами компаний.

Прогнозы и рекомендации

С учетом текущих трендов, можно предоставить следующие рекомендации:

Для акций «Аэрофлота» ожидаем повышение до 92 руб. в краткосрочной перспективе. При успешных переговорах с США, котировки могут вырасти еще больше. Риски остаются существенными, особенно в случае негативного отклика на предложения.
Акции «Сбера» рассматриваются как привлекательные для инвестиций, имея потенциал роста и возможность дивидендных выплат. Целевой уровень — 350 рублей при положительной отчетности 28 апреля.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные настроения, некоторые риски продолжают давить на рынок:

Геополитическая нестабильность: Продолжающиеся неопределенности в отношении санкционных мер и торговых преград могут привести к волатильности на финансовых рынках.
Инфляция: Если уровень инфляции продолжит расти выше ожидаемого, это может оказать давление на кредитно-денежную политику, что приведет к повышению процентных ставок.
Цены на сырьевые товары: Снижение мировых цен на нефть может негативно сказаться на акциях нефтяных компаний и на экономике страны в целом.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется обратить внимание на акции «Сбербанка». Долгосрочный сценарий предполагает значительный рост акций с текущих уровней на фоне стабильной прибыли и высоких дивидендных выплат. С текущей ценой около 300 рублей, инвестиция может принести солидный доход в течение нескольких лет.

Рискованная инвестиционная идея

Акции «Аэрофлота» имеют потенциал роста в случае успешного улучшения отношений России и США и возобновления международных рейсов. Обсуждаемые позитивные сценарии могут толкнуть акции до 92 рублей в краткосрочной перспективе, однако инвесторам следует учитывать высокие риски, связанные с геополитикой и внутренней политикой.