Финансовые рынки: Резкое падение российской фондовой биржи на фоне срыва переговоров в Лондоне — 23 апреля 2025 года

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

23 апреля 2025 года стал тяжёлым днем для российских финансовых рынков, когда индекс МосБиржи отыграл срыв переговоров по Украине, произошедших накануне. Причиной снижения стало сообщение о том, что Украина отказалась признавать потерю территорий, что обострило геополитическую ситуацию и повлияло на настроения инвесторов.

Кроме этого, экономические условия в стране продолжают усложняться. Банк России ожидает смягчения своей денежно-кредитной политики, однако высокие инфляционные ожидания и растущий корпоративный и ипотечный кредитный портфель могут переубедить регулятора сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Инфляция остаётся значительным фактором риска, требующим внимания. Заметное снижение убытков от валютной переоценки также наблюдается, однако это не компенсирует общие экономические проблемы.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

2. Анализ финансовых рынков

К середине дня индекс МосБиржи снизился на 0,7%, составив 2935 пунктов, что подтверждает текущее давление на рынок. На фоне негативных новостей ликвидные бумаги показали заметное падение:

«Газпром» — (-2,8%)
ММК — (-2,8%)
НЛМК — (-2,8%)

Акции «СПБ Биржи» оказались одними из наиболее остро реагирующих на внешние факторы, упав почти на 4%.

Рубль также ослаб, что связано с ухудшением геополитической ситуации. Фьючерс на доллар вырос на 1,3% до 85 952 рублей, а евро подскочил на 1,9%, составив 94,299 рублей. Это ослабление может быть тревожным знаком для инвесторов, учитывая высокие ставки и неопределенность на фоне возможных санкций со стороны ЕС.

Прогнозы и рекомендации

В ближайшие дни возможен дальнейший спад на фондовых рынках, если не удастся установить стабильность в геополитике. Основные факторы, влияющие на состояние рынка, включают:

Комментарии из Лондона и Вашингтона по поводу ситуации в Украине
Данные по инфляции и кредитованию
Решения центрального банка по денежно-кредитной политике

Согласно текущему положению дел, если ЦБ подаст сигнал о скором снижении ставок, это может вернуть интерес к акциям второго эшелона и помочь индексу подняться к технической отметке в 3200 пунктов. В противном случае индекс может уйти ниже 2900 пунктов.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков на данный момент включают:

Геополитическая неопределенность: Ситуация с переговорами по Украине остаётся нестабильной, и любое решение может привести к резким колебаниям на рынке.
Инфляционные риски: Высокие инфляционные ожидания могут заставить ЦБ принять меры, что негативно скажется на фондовом рынке.
Валютные колебания: Ослабление рубля может негативно отразиться на стоимости активов, особенно в экспортно-ориентированных секторах.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

В условиях неопределенности можно рассмотреть инвестиции в облигации с высоким кредитным рейтингом. Например, облигации Сбербанка могут стать безопасным выбором, учитывая устойчивое положение банка и его прогнозируемую дивидендную доходность. Прибыльность может достигнуть 9-10%, что в условиях высокой волатильности является привлекательным выбором для долгосрочных инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея

Для более смелых инвесторов можно рассмотреть покупку акций Газпром нефти. Поддержка роста может исходить от ожидаемых дивидендов и вероятного повышения цен на нефть. Однако следует учитывать, что недавние данные о падении чистой прибыли на 25,2% могут ограничить потенциал роста акций. Ожидаемая доходность может составить свыше 15%, если рынок одобрит будущие дивиденды.

В заключение, текущая ситуация на российских финансовых рынках требует внимательного мониторинга. Инвесторы должны быть готовы к высокой волатильности и сохранять гибкость в своих стратегиях.