Финансовый отчет: Рынок растет на фоне сниженной ключевой ставки — 22 июля 2025

В этом отчете мы рассматриваем текущее состояние финансовых рынков, включая макроэкономические тенденции, анализ активов, риски и возможные инвестиционные идеи на предстоящие недели.

Финансовые рынки на подъёме: кто победит в схватке ставок? Актуально на 22 июля 2025!

1. Макроэкономический обзор:

Сегодня, 22 июля 2025 года, финансовые рынки в России получили поддержку от ожидаемого снижения ключевой процентной ставки на заседании Центрального банка, которое запланировано на 25 июля. На данный момент эксперты прогнозируют, что ставка может быть снижена сразу на 2 процентных пункта до 18% в год. Это происходит на фоне замедляющейся инфляции, что вызывает оптимизм среди инвесторов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

При этом рублевая денежная масса (М2) по данным на 1 июля составила 119,1 трлн рублей, что на 0,7% выше, чем в предыдущем месяце. Годовой темп прироста денежного агрегата М2 снизился до 15% с 15,3% в мае, что указывает на замедление кредитной активности.

Ситуация на международных рынках также остается нестабильной: торговые конфликты между США и ЕС могут оказать влияние на мировые цены на сырье, молоко, а также на спрос на основные экспортные товары из России. В частности, рынок нефти продолжает испытывать давление, с декабрьскими фьючерсами на нефть марки Brent, которые упали на 1,2% и составляют 68,37 доллара за баррель. Это также ставит под угрозу доходы российского бюджета от углеводородов, которые могут сократиться на 37% по прогнозам Reuters.

2. Анализ финансовых рынков:

На российском фондовом рынке наблюдается положительная динамика. По состоянию на конец основной сессии индекс МосБиржи увеличился на 0,14% до 2825,6 пунктов, а долларовый индекс РТС – на 0,44% до 1139,90 пунктов. В частности, в лидерах роста находятся акции «Совкомфлота» (+4%) и «Норникеля» (+2,16%).

Однако некоторые акции показали негативную динамику: «Селигдар» упал на 2,8%, «Аэрофлот» — на 1,6%, что создает смешанную картину на рынке. На валютном рынке рубль также немного ослабел, курс доллара к завершению дня составил 78,4897 рублей, а курс юаня — 10,94 рублей.

Касательно облигаций, индекс гособлигаций RGBI снизился на 0,4%, вызванный коррекцией после предыдущего роста. Инвесторы фиксируют прибыль на фоне ожиданий снижения ставок.

3. Основные риски:

Ключевыми рисками, с которыми сталкиваются финансовые рынки в данный момент, являются:

Рост инфляции: Несмотря на замедление темпов, за пределами основных показателей остается много категорий, таких как продовольственные товары и услуги, которые показывают рост.
Торговые конфликты: Нарастание напряженности между США и ЕС может привести к новым тарифам и замедлить экономический рост.
Политическая нестабильность: Регуляторные изменения могут вести к изменению в налоговой политики и затруднить работу предприятий.
Непредсказуемость Центробанка: Как показывает практика, решения ЦБ иногда неожиданны и могут создать волатильность на рынках.

4. Инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея:

Покупка ОФЗ с высокой дюрацией. В условиях снижения ключевой ставки цены на облигации вырастут, а доходность останется привлекательной для долгосрочных инвесторов. Сценарий предполагает получение доходности около 15-17% на долгосрочной основе с фиксированным риском.

Рискованная инвестиционная идея:

Ставка на акции технологического сектора, таких как «Норникель» или «Совкомбанк». Ожидаемое снижение ключевой ставки и восстановление кредитования могут привести к росту стоимости акций при улучшении экономической ситуации. Однако следует учитывать высокие волатильности этих акций и неопределенность, связанную с глобальной политикой и экономическими условиями.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.