Геополитическая Неопределенность Убивает Оптимизм на Финансовых Рынках — 14 апреля 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшние события на глобальных финансовых рынках определяются сочетанием внутренней политической неопределенности и комплексом международных экономических факторов. Инфляция остается стабильной, однако высокие процентные ставки сказываются на потребительском кредитовании. Это, в свою очередь, создает сложности для многих секторов экономики. Если в начале месяца наблюдался определенный рост оптимизма, связанный с геополитическими новостями, то сегодняшняя неделя очередной раз подтвердила наличие флуктуаций.

Основные события, которые оказали влияние на рынок, включают:

Положительное решение по долговым проблемам Segezha Group, что способствовало росту акций компании более чем на 16%.
Затишье на геополитической арене, сообщил о снижении индекса МосБиржи на 0,36%
Поддержка рубля на уровне 83 рублей за доллар на фоне продолжающегося роста цен на нефть.
Дивидендные ожидания МТС, которые составят не менее 35 рублей на акцию, однако высокая долговая нагрузка сохраняет неопределенность.

Таким образом, развитие событий по всем вышеупомянутым факторам в том числе и то, как они будут восприниматься на международной арене, будет определять настроения на рынке в ближайшие дни.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

2. Анализ финансовых рынков

Текущие тенденции на финансовых рынках можно описать следующим образом:

Акции: Основной индекс МосБиржи закрылся на уровне 2819,69 пункта, что соответствует падению на 0,36%. В то же время индекс РТС прибавил 1,13% и закрылся на уровне 1073,21 пункта.
Облигации: Российский долговой рынок находится в позитивной зоне третью сессию подряд. Стоит отметить, что индекс гособлигаций RGBI сохраняет стабильные позиции, несмотря на небольшие коррекции.
Валютные рынки: Рубль укрепился после первоначального ослабления к юаню, вновь адаптировавшись к новым рыночным условиям.
Сырьевые рынки: Цены на нефть держатся около 65 долларов за баррель. Тем не менее, отсутствие ясности по поводу санкционной политики Евросоюза создает дополнительные риски для дальнейшего увеличения цен на нефть.

Финансовые рынки

Прогнозы и рекомендуемые стратегии

На основе текущих экономических показателей и аналитических прогнозов, стоит обратить внимание на следующие классы активов в ближайшее время:

Для консервативных инвесторов: акций Segezha Group. Ожидается, что резкое изменение в долговой политике и положительное решение по реструктуризации долга могут усиливать положительное восприятие бумаги.
Для агрессивных инвесторов: следует обратить внимание на акции МТС, весомые дивидендные выплаты, которые могут привлекать интерес инвесторов.

3. Основные риски

Несмотря на текущие позитивные факторы, существует ряд рисков, которые могут оказать значительное влияние на финансовые рынки:

Геополитическая нестабильность: отсутствие прогресса в урегулировании конфликта на Украине и возможное введение новых санкций могут оказать давление на российские активы.
Высокая долговая нагрузка: многие компании, такие как МТС, могут столкнуться с проблемами ликвидности и обслуживания долга в условиях высоких процентных ставок.
Неопределенность на международных рынках: возможные изменения в политике США, влияние пандемии COVID-19 и реакция стран на экономические меры могут внести значительную непредсказуемость в экономическую ситуацию.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется инвестировать в акции Segezha Group. С учетом позитивного новостного фона и возможной реструктуризации долгов, бумаги этой компании могут показать неплохой рост. Среднесрочные прогнозы целевой цены акций могут составить до 50 рублей, что при текущей цене в 42 рубля является весьма привлекательным.

Рискованная инвестиционная идея

Учитывая дивидендные выплаты и общие рыночные условия, акции МТС могут представлять собой интерес для более рискованных инвесторов. Однако стоит помнить о высокой долговой нагрузке компании с ожидаемыми выплатами по долгам в 402,3 миллиарда рублей в текущем году. Потенциальная целевая цена по акциям составляет 300 рублей, но риски также весьма выражены.