Финансовые рынки на 26 июня 2025: Рубль теряет позиции, а акции «Сургутнефтегаза» становятся привлекательными

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне текущих экономических реалий, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. С одной стороны, наблюдается рост международных резервов, который составил $687,2 млрд, увеличившись на $4,4 млрд за неделю. Это свидетельствует о стабильности финансовой системы. Однако, с другой стороны, рубль продолжает терять позиции, что вызывает беспокойство среди инвесторов.

Слабость рубля в налоговый период указывает на недостаток предложения иностранной валюты и повышенный спрос на нее. Низкие уровни нефтяных цен также сокращают приток валюты от экспорта, что усугубляет ситуацию. Пик фискальных платежей экспортеров ожидается 30 июня, что может привести к дальнейшему ослаблению рубля.

В то же время, индекс государственных облигаций (RGBI) демонстрирует рост, достигнув максимальных уровней с апреля 2024 года. Это связано с ожиданиями снижения ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании, что может способствовать дальнейшему снижению доходностей по ОФЗ.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент российский фондовый рынок демонстрирует неоднозначные сигналы. Индекс МосБиржи колебался около уровня поддержки 2730–2760 пунктов, что указывает на умеренную волатильность. В условиях неопределенности, вызванной геополитическими факторами, инвесторы проявляют осторожность.

Основные классы активов:

• Акции: Акции «Сургутнефтегаза» становятся привлекательными на фоне высокой дивидендной доходности и значительных резервов компании.
• Облигации: Долгосрочные ОФЗ остаются в центре внимания, так как ожидается снижение ключевой ставки, что может привести к росту их цен.
• Валюты: Рубль продолжает ослабевать, что создает возможности для спекуляций с юанем.
• Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, однако высокий спрос в Азии не позволяет им упасть значительно.

Прогнозы:

• Ожидается, что индекс RGBI может вырасти до 117 пунктов в ближайшие месяцы, если тренд на замедление инфляции продолжится.
• Цены на нефть Brent могут колебаться в диапазоне $68-72 за баррель в ближайшие две недели.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

• Укрепление рубля, что может негативно сказаться на экспортерах.
• Снижение цен на нефть, что может привести к ухудшению финансовых показателей нефтяных компаний.
• Геополитическая неопределенность, связанная с конфликтами на Украине и Ближнем Востоке.
• Возможные изменения в денежно-кредитной политике, которые могут повлиять на ликвидность на рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Ожидается, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ приведет к росту цен на эти бумаги, что обеспечит стабильный доход.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «Сургутнефтегаза». Несмотря на высокие риски, связанные с колебаниями валютных курсов и цен на нефть, потенциал роста дивидендов и значительные резервы компании делают их привлекательными для агрессивных инвесторов.

Рекомендации:

• Золото прогноз

• Каков прогноз курса доллара к шекелю

• Каков прогноз курса доллара к тайскому бату

• Т-Технологии акции прогноз. Цена T

• МТС акции прогноз. Цена MTSS

• Каков прогноз курса доллара к рублю

• ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT

• Роснефть акции прогноз. Цена ROSN

• Газпромнефть акции прогноз. Цена SIBN

• НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK

2025-06-26 18:08