Финансовый рынок: Волатильность нефти и геополитические риски на Ближнем Востоке — 25 июня 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

«Финансовый рынок: Волатильность нефти и геополитические риски на Ближнем Востоке — 25 июня 2025»

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции продолжают оказывать значительное влияние на финансовые рынки. В последние дни ключевыми факторами стали:

Инфляция: В США инфляционные ожидания снизились до 6% с 6,4% в мае и 7% в апреле. Это снижение может повлиять на решения ФРС по процентным ставкам.
Процентные ставки: Вице-председатель ФРС Мишель Боуман заявила, что время для снижения процентных ставок, похоже, уже настало. Однако глава ФРС Джером Пауэлл выразил более осторожную позицию, подчеркнув, что решение будет зависеть от поступающих данных.
Геополитика: Конфликт между Израилем и Ираном, несмотря на перемирие, продолжает оставаться источником неопределенности. Это влияет на цены на нефть и другие сырьевые товары.

В Европе немецкий индекс делового климата IFO в июне вырос до 88,4, что свидетельствует о постепенном восстановлении экономики. В России Минэкономразвития рассчитывает на смягчение политики ЦБ по ставке, что может поддержать экономический рост.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский рынок акций в среду начал с позитивной динамики. Индекс МосБиржи вырос на 0,59% до 2761,13 пункта. Лидеры роста: «МосБиржа» (+1,26%), «НОВАТЭК» (+0,86%), En+ (+0,7%), «Роснефть» (+0,6%), «Норникель» (+0,42%). Аутсайдеры: VK (-0,77%), ВТБ (-0,54%), «Позитив» (-0,46%), «Аэрофлот» (-0,17%), MDMG (-0,17%).

На глобальных рынках также наблюдается позитивная динамика. Индекс S&P 500 увеличился на 1,11%, а Nasdaq — на 1,43%.

Облигации

Минфин РФ зарегистрировал два новых выпуска ОФЗ-ПД общей суммой 1,25 трлн рублей, а также провёл допэмиссии уже существующих выпусков на 650 млрд рублей. Это вынуждает инвесторов перераспределять капиталы в пользу облигаций. Дивидендная повестка сохраняет насыщенность, что также поддерживает интерес к облигациям.

Валюты

Индекс доллара (DXY) торгуется вблизи своих годовых минимумов (97,7). Курс евро достиг уровня 1,164 – максимум с октября 2021 года. Курс британского фунта также демонстрирует сильную динамику, торгуясь в районе годовых максимумов на 1,363. Курс китайского юаня сохраняет стабильность к доллару (7,17).

Рубль показывает укрепление к юаню на 0,14%, до 10,896. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,24% до 82049 руб. за лот.

Сырьё

Цены на нефть марки Brent корректируются и находятся вблизи $68,7/б. Волатильность остается высокой, и рынок постепенно оправляется от встряски, устроенной на Ближнем Востоке. Золото торгуется вблизи $3330 за тройскую унцию, без значимых изменений.

API опубликовал свои цифры по запасам нефти в США – запасы сократились на 4,3 mb. Сегодня ждём данных от Управления энергетической информации (EIA). Рынок ожидает снижения коммерческих запасов на 1,2 mb.

3. Основные риски

Геополитические риски: Несмотря на перемирие, геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке сохраняется. Отчеты американской разведки показали, что ракетные удары США лишь частично повредили ключевые ядерные объекты Ирана, отодвинув ядерную программу Тегерана на несколько месяцев.
Экономические риски: В США индекс потребительского доверия снизился до 93 п. против майского уровня 98,4 п. Это может указывать на снижение потребительской активности и замедление экономического роста.
Риски на рынке недвижимости: Индекс стоимости жилья в 20 крупнейших городах США, рассчитываемый S&P CoreLogic Case-Shiller, в апреле вырос на минимальные с августа 2023 года 3,4% в годовом выражении. Это может указывать на замедление роста цен на недвижимость.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Акции «Транснефти»: Несмотря на растущие налоги и сокращение инвестиционной программы, «Транснефть» сохраняет привлекательность для долгосрочных инвесторов. Компания выплатила дивиденды в размере 198,25

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи среда, 25 июня 2025 12:11