Финансовые рынки: Рубль стабилен, но риски растут — 1 июля 2025

Сегодня, 1 июля 2025 года, финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Рубль сохраняет стабильность, однако на горизонте появляются новые риски, которые могут повлиять на его курс и экономическую ситуацию в стране.

1. Макроэкономический обзор

В первой половине 2025 года курс рубля к доллару снизился на 28,6%, что связано с ослаблением индекса доллара к корзине мировых валют на 11%. На фоне этого, рубль торгуется на уровне 78,40 руб. за доллар, что указывает на его относительную стабильность.

Несмотря на падение цен на нефть марки Brent на 14% в конце июня, влияние этого фактора на курс рубля имеет временной лаг. Важно отметить, что текущая динамика курса рубля определяется не только ценами на нефть, но и спросом на валюту со стороны бизнеса и населения. Падение потребительского спроса оказывает большее влияние на курс, чем геополитические факторы.

Согласно последним данным, инфляция в России находится на уровне 7-8%, что открывает возможность для снижения ключевой ставки Центробанка. Ожидается, что к концу года ключевая ставка может снизиться до 13-15%. Это создаст предпосылки для улучшения настроений инвесторов к рублевым активам.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент индекс МосБиржи колебался около отметки 2850 пунктов, что соответствует уровням закрытия 2024 года. Ведущие акции, такие как «ПИК» и «Самолет», показали рост на фоне ожиданий снижения ключевой ставки. Однако акции «Мечела» и «Распадской» находятся под давлением из-за проблем в угольной отрасли.

• Акции: Ожидается, что снижение ключевой ставки поддержит рост акций, особенно в секторах, чувствительных к кредитованию.
• Облигации: Индекс государственных облигаций RGBI продолжает расти, достигнув 115 пунктов. Ожидается, что длинные облигации с фиксированным купоном будут наиболее привлекательными.
• Валюты: Рубль немного ослабел, однако его курс остается стабильным. Ожидается, что в случае снижения ключевой ставки, рубль может ослабнуть.
• Сырьё: Нефть Brent торгуется на уровне $66,93, с небольшим ростом на фоне ожиданий смягчения политики ОПЕК+.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные ожидания, существуют значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

• Инфляция: Повышение тарифов ЖКХ может привести к росту инфляции, что затруднит снижение ключевой ставки.
• Геополитические риски: Возможные новые санкции со стороны ЕС и США могут негативно сказаться на курсе рубля и экономике в целом.
• Экономическая активность: Замедление темпов роста в обрабатывающих отраслях может оказать давление на фондовый рынок.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в ОФЗ с фиксированным купоном. Ожидается, что снижение ключевой ставки приведет к росту цен на облигации, что сделает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «Мечела». Несмотря на текущие проблемы, возможное улучшение ситуации в угольной отрасли и снижение ключевой ставки могут привести к росту котировок. Однако стоит учитывать высокие риски, связанные с финансовым состоянием компании.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

• Золото прогноз

• Каков прогноз курса доллара к шекелю

• Т-Технологии акции прогноз. Цена T

• МТС акции прогноз. Цена MTSS

• Каков прогноз курса доллара к тайскому бату

• ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT

• НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK

• Каков прогноз курса доллара к рублю

• Газпромнефть акции прогноз. Цена SIBN

• Анализ цен на криптовалюту H: прогнозы H

2025-07-01 15:17