Этот легендарный биткойн-метрик дает зеленый свет для бычьих действий, объясняет Квант

Posted on by Ray Dalio

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как опытный криптоинвестор с многолетним опытом работы за плечами, я научился при принятии инвестиционных решений обращать пристальное внимание на ончейн-индикаторы, такие как Bitcoin Puell Multiple. Недавнее падение этого показателя до 0,8, которое указывает на то, что майнеры в настоящее время зарабатывают меньше среднегодового уровня, является для меня бычьим знаком.

Аналитик, специализирующийся на цифрах («квант»), отметил, что широко используемый внутрисетевой сигнал для Биткойна предполагает, что это может быть связано с повышением цен.

Bitcoin Puell Multiple недавно наблюдал падение

Как исследователь, изучающий динамику рынка Биткойна, я хотел бы обратить ваше внимание на текущий статус индикатора Puell Multiple. Этот внутрисетевой показатель, который рассчитывается как отношение ежедневного дохода майнеров к 365-дневному скользящему среднему (MA) того же показателя, теперь сигнализирует о состоянии «безопасной покупки». Проще говоря, это означает, что текущий уровень цен на биткойны относительно ниже, чем средний доход майнеров за последний год, что делает его потенциально привлекательным для инвесторов.

Как криптоинвестор, я бы описал это так: доход, о котором я говорю, — это доходы, полученные валидаторами цепочки в процессе майнинга в сети, который включает в себя решение блоков. Стимулы, которые они получают за свои усилия, остаются неизменными с точки зрения стоимости биткойнов и распределяются с постоянной скоростью.

При этом единственным фактором, влияющим на доходы данной конкретной группы, является курс криптовалюты к доллару США. Следовательно, майнеры испытывают увеличение доходов по мере роста стоимости криптовалюты, но их доходы уменьшаются при падении цены.

При повышенных ценах майнеры могут почувствовать себя вынужденными продать свои активы, что будет способствовать нисходящей тенденции рынка. Когда коэффициент Puell Multiple имеет существенное значение (это означает, что майнеры в настоящее время получают гораздо более высокую прибыль, чем в среднем за год), обычно считается, что актив переоценен.

Аналогичным образом, майнеры могут рассматривать криптовалюты, такие как Биткойн, как недооцененные, если они приносят меньшую прибыль, чем обычно. Они могли бы оставить добытые монеты себе и дождаться более благоприятных рыночных условий, прежде чем продавать их.

Вот диаграмма, иллюстрирующая историческое развитие тенденции Bitcoin Puell Multiple:

Этот легендарный биткойн-метрик дает зеленый свет для бычьих действий, объясняет Квант

Коэффициент Bitcoin Puell Multiple отразил рост цен на Биткойн в 2023 году и в начале этого года, как показано на графике выше.

В последнее время я заметил неожиданное падение значения индикатора. В настоящее время он составляет 0,8, что означает, что производительность горнодобывающей промышленности упала ниже среднегодового уровня.

Однако цена Биткойна не видела такого масштабного падения, так почему же упал индикатор? Как упоминалось ранее, вознаграждение за блок BTC обычно остается постоянным, но есть одно исключение.

Как финансовый аналитик, я бы описал это так: я анализирую денежно-кредитную политику Биткойна, и одной из ее уникальных особенностей является возникновение особых событий, называемых халвингами, которые происходят примерно каждые четыре года. Во время этих халвингов происходит значительное изменение стоимости вознаграждений за майнинг. Если быть точным, во время этих событий эти награды уменьшаются вдвое.

Во время халвингов эти изменения вступают в силу, сохраняя при этом устойчивое состояние в течение последующего четырехлетнего периода между такими событиями.

Как аналитик, я заметил, что последнее сокращение актива вдвое произошло в начале этого месяца. Следовательно, коэффициент Пуэлла, который является индикатором рыночных настроений, основанным на взаимосвязи между ценой и вознаграждением за добычу полезных ископаемых, отступил в потенциально бычью зону для актива.

Квант отмечает, что в 2012, 2016 и 2019 годах, когда соотношение приближалось к аналогичным цифрам, рынок обычно делал паузу, чтобы передохнуть, прежде чем продолжить восходящий тренд.

Цена БТД

Я еще раз наблюдал за поведением цены Биткойна. Вчера ему удалось подняться выше отметки в $64 000, но, к сожалению, он не смог удержать этот рост и сейчас откатился обратно к $61 300.

Этот легендарный биткойн-метрик дает зеленый свет для бычьих действий, объясняет Квант

Смотрите также

2024-05-01 00:41