Когда Биткойн сломает стену продаж на уровне 100 000 долларов? Ответы Galaxy Exec

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как опытный инвестор и энтузиаст технологий с более чем двадцатилетним опытом работы за плечами, я считаю, что нынешнее состояние рынка биткойнов просто воодушевляет. Потенциал роста и трансформации, который представляет этот цифровой актив, напоминает первые дни Интернета – время, когда я воочию стал свидетелем того, как, казалось бы, абстрактная концепция может революционизировать наш мир.

В исследовательской работе под названием «Путешествие Биткойна к 100 тысячам долларов – преодолевая этот барьер» Алекс Торн, отвечающий за все исследования в Galaxy Digital, предлагает анализ последних тенденций Биткойна и элементов, влияющих на его движение к достижению 100 000 долларов.

На прошлой неделе Биткойн сохранял свою стоимость выше 90 000 долларов, что вызвало волнение по поводу того, что он может вскоре преодолеть барьер в 100 000 долларов. Цена BTC значительно выросла — до 50% с 4 ноября, то есть за день до выборов в США. После достижения рекордного максимума в $99 860 24 ноября биткойн временно упал на целых 8% до $91 420.

На заре существования Биткойна подобные резкие падения не вызвали бы большого удивления, учитывая, насколько частыми были такие коррекции. Однако в настоящее время гораздо больше внимания уделяется Биткойну, и многие новички уже какое-то время не сталкивались с его волатильностью. (Торн заметил)

Как аналитик, я подчеркнул, что коррекции действительно являются важнейшим аспектом рыночных циклов и являются естественным процессом. Я отметил, что Биткойн, подобно решительному альпинисту, взбирается на то, что я называю «стеной беспокойства» во время бычьего рынка. С 14 марта 2024 года, когда BTCUSD достиг пика в $73 835, и до 6 ноября 2024 года мы были свидетелями продолжительного нисходящего тренда Биткойна в течение примерно 237 дней. Этот продолжительный период относительной стабильности сформировал один из самых крупных и продолжительных бычьих флагов, с которыми я столкнулся в своем анализе.

Судя по прошлым тенденциям, коррекция рынка Биткойна была существенной, о чем свидетельствует его снижение более чем на 80% по сравнению с предыдущими рекордными максимумами в такие периоды, как 2012, 2015-2016 и 2019 годы. Падения наблюдались в марте 2020 года и конце 2022 года. В начале 2023 года Биткойн упал примерно до 75% от своих предыдущих пиковых значений. Однако недавнее падение на 8% за последнюю неделю является относительно скромным по сравнению с волатильностью, наблюдавшейся во время 237-дневного нисходящего тренда с марта по ноябрь 2024 года.

Кто сейчас продает биткойны?

Как аналитик, я изучал данные внутри сети, чтобы оценить текущее давление продаж и распределение поставок. Примечательно, что запасы долгосрочных держателей (тех, кто не проводил транзакции со своими монетами в течение 155 дней и более) сокращаются, поскольку BTCUSD резко вырос после выборов. Это снижение более выражено по сравнению с фиксацией прибыли, которая ознаменовала достижение рекордных максимумов в марте. Однако показатель количества уничтоженных монет (CDD), который сигнализирует о движении старых монет, заметно не растет. Это намекает на отсутствие значительного движения очень старых монет в сети — явление, которое обычно наблюдалось во время предыдущих пиков рынка.

Торн задумался: «Если число долгосрочных держателей, сокращающих количество своих монет, заметно, а старые монеты остаются неподвижными, кто, похоже, продает биткойны?» Его анализ показал, что давление продавцов в основном исходит от недавней группы долгосрочных держателей — тех, кто купил биткойны в течение 237 дней стабилизации рынка с марта по ноябрь 2024 года. График распределения реализованной цены UTXO (URPD) показывает значительное количество монет. В последний раз были активированы, когда цена Биткойна составляла от 52 000 до 72 000 долларов США, что позволяет предположить, что эти держатели обналичивают деньги, когда Биткойн приближается к 100 000 долларов США.

На рынке опционов на биткойн-ETF было продано новых опционов на спотовые биткойн-ETF на сумму более 4,1 миллиарда долларов, из них около 3,1 миллиарда долларов было инвестировано в опционы колл. Большинство этих колл-опционов установлены по цене выше 93 000 долларов за биткойн, что предполагает позитивный прогноз по рынку. Торн объясняет, что эта тенденция означает, что инвесторы ожидают дальнейшего роста цен. Он заявил: «Участники рынка настроены оптимистично и готовятся к продолжению роста». Интересно, что дилеры, ориентированные на криптовалюту, в настоящее время имеют отрицательную гамма-позицию на уровне 93 000 долларов США, что означает, что они должны хеджироваться, покупая при росте цен и продавая, когда цены падают. Потенциально это может привести к увеличению волатильности рынка, пока цена Биткойна не достигнет отметки в 106 000 долларов.

Что касается рычагов воздействия системы, Торн отметил, что в целом они кажутся скорее сбалансированными, чем чрезмерными. Ставки финансирования бессрочных свопов не достигли максимумов, наблюдавшихся в марте 2024 года, или прошлых рыночных пиков. Трехмесячный годовой базис растет после изменения цен после выборов, но он все еще далек от уровней, обычно связанных с рыночными пиками. Открытый интерес находится на рекордно высоком уровне, хотя большая часть его может быть связана с Чикагской товарной биржей (CME), возможно, из-за того, что владельцы ETF участвуют в базовых сделках или авторизованные участники ETF хеджируют свои позиции.

Как крипто-инвестор, я искренне верю, что бычий рынок биткойнов имеет прочную основу, или, скорее, «ноги». Это убеждение проистекает из многогранной перспективы: рост институционального, корпоративного и, возможно, национального усыновления; в сочетании с благоприятными изменениями в сфере регулирования и политики. Эти элементы могут еще больше повысить стоимость Биткойна в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Катализаторы, которые поднимут биткойн выше $100 000

Первоначально ослабление нормативных ограничений, возможно, включая изменения в Бюллетене по учету персонала SEC 121 (SAB 121), может открыть криптопространство для крупных банков-депозитариев. По прогнозу Торна, поскольку мы ожидаем значительного изменения в позиции OCC по отношению к банкам, напрямую имеющим дело с криптовалютами, ожидается, что эти известные банки в конечном итоге увеличат свое участие в этом секторе.

Как криптоинвестор, я с нетерпением ожидаю потенциальных изменений в интерпретации SEC теста Хоуи в отношении цифровых активов и расширения «ценных бумаг криптоактивов», которыми можно торговать через брокеров-дилеров. Такие корректировки могут проложить путь к притоку новых игроков на валютный рынок, включая традиционные финансовые институты. Кроме того, эти изменения могут ускорить процесс утверждения большего количества спотовых криптовалютных биржевых фондов (ETF) в Соединенных Штатах.

Поскольку Биткойн и криптовалюты становятся все более интегрированными в институциональные торговые платформы, это может привести к большему разнообразию вариантов финансирования, повышению ликвидности и более легкому доступу к спотовой криптовалютной торговле для учреждений. Это развитие повысит уровень сложности институционального рынка криптовалют и, возможно, трансформирует финансы путем объединения традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi). При условии, что правила будут благоприятными и будут приняты все необходимые законы, долгожданное слияние TradFi и DeFi может стать реальностью.

Как аналитик, я рад поделиться своими взглядами на политический ландшафт с точки зрения Биткойна. Новая администрация США, похоже, склоняется к позиции в поддержку биткойнов, что является важным событием для криптосообщества. Скотт Бессент, известный сторонник биткойнов и криптовалют, был назначен 79-м министром финансов. Это назначение подчеркивает поддержку администрации цифровых активов.

По данным Fox Business, предполагается, что переходная команда администрации Трампа хочет, чтобы за регулирование цифровых активов отвечала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а не Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Эксперты отрасли считают это позитивным событием. Торн прокомментировал: «Это еще один признак того, что в администрации дружественно относятся к Биткойну.

Торн поднял обостряющиеся дебаты относительно возможного стратегического резерва биткойнов в США, подразумевая, что другие страны могут воспользоваться менее ограничительной политикой США в отношении цифровых валют или даже заранее создать свои собственные резервы. Например, Марокко планирует принять новые законы по легализации криптовалюты, ранее объявив ее вне закона в 2017 году.

Предстоящие мероприятия, такие как Bitcoin MENA в Абу-Даби 9-10 декабря, могут продемонстрировать важные объявления о принятии. Доступность спот-опционов ETF может повысить ликвидность и потенциально снизить волатильность, делая более доступными для крупных учреждений инвестиции в этот класс активов, что может стимулировать любопытство среди розничных инвесторов в США, которые составляют около 44% держателей розничных опционов на акции.

Подводя итог, Торн убежден, что условия для цены Биткойна в течение следующих 12–24 месяцев редки и указывают на бычий тренд. Проще говоря, он считает, что Биткойн может создать прочную основу и потенциально вернуться к отметке в 100 тысяч долларов (значительный уровень сопротивления) в краткосрочной перспективе.

На момент публикации BTC торговался на уровне $94 947.

Когда Биткойн сломает стену продаж на уровне 100 000 долларов? Ответы Galaxy Exec

Смотрите также

2024-11-28 19:42