Кто покупает биткойн-ETF? Bitwise CIO делится эксклюзивной информацией

Posted on by Ray Dalio

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как аналитик с опытом работы в области финансов и рынка криптовалют, я считаю, что анализ Мэтта Хугана принятия биткойн-ETF профессиональными инвесторами является одновременно проницательным и важным. Данные, представленные в его записке, показывают, что некоторые из наиболее авторитетных и солидных управляющих активами в отрасли стали использовать биткойн-ETF, с впечатляющими активами под управлением (AUM), уже накопленными с момента их запуска.

Как аналитик, я недавно наткнулся на записку, написанную Мэттом Хуганом, директором по инвестициям Bitwise. В этом документе он предоставляет всесторонний анализ первых пользователей биржевых фондов биткойнов (ETF), используя документы 13F, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Его результаты показывают заметное внедрение биткойн-ETF профессиональными инвестиционными фирмами, что указывает на потенциальную трансформацию в инвестиционной сфере BTC.

С тех пор, как биткойн-ETF были представлены 11 января, они накопили впечатляющие активы на сумму 11,7 миллиарда долларов, что сделало их самым успешным запуском финансовых продуктов в истории. Этот быстрый рост вызвал значительный интерес к тому, кто инвестирует в эти ETF – в основном это индивидуальные розничные инвесторы или профессиональные организации?

Кто покупает спотовые биткойн-ETF?

Записка Хугана дает окончательный ответ. По его словам, значительное количество уважаемых и крупных управляющих активами в инвестиционной отрасли владеют биткойн-ETF. Например, Hightower Advisors, вторая по величине RIA-компания в США с капиталом в 122 миллиарда долларов под управлением, теперь владеет этими ETF на сумму 68 миллионов долларов. Аналогичным образом, Bracebridge Capital, известный хедж-фонд, базирующийся в Бостоне и управляющий фондами таких учреждений, как Йельский и Принстонский университеты, инвестировал впечатляющие 434 миллиона долларов.

Среди известных институциональных инвесторов Cambridge Investment Research владеет 40 миллионами долларов, Sequoia Financial Advisors управляет 12 миллионами долларов, Integrated Advisors владеет 11 миллионами долларов, а Brown Advisory имеет 4 миллиона долларов в биткойн-ETF по данным в прошлый четверг. В общей сложности, по сообщениям, около 563 профессиональных инвестиционных компаний инвестировали около 3,5 миллиардов долларов в биткойн-ETF. Прогнозируется, что к крайнему сроку подачи заявок 15 мая это число может достичь более 700 фирм с совокупной стоимостью управления активами, приближающейся к 5 миллиардам долларов.

«Хуган подчеркнул: «Это невероятно важно». Для любого финансового консультанта, семейного офиса или институционального инвестора, размышляющего о том, являются ли они единственными, кто обсуждает инвестиции в биткойны, будьте уверены: вы не единственный в этом мыслительном процессе».

Как исследователь, оглядывающийся на исторические данные, я наткнулся на интригующее сравнение масштабов владения профессиональными инвесторами биткойн-ETF и золотыми ETF на момент их первого запуска. Когда в конце 2004 года дебютировали золотые ETF, привлечение более 1 миллиарда долларов всего за пять дней считалось выдающимся достижением. Однако при более тщательном изучении первоначальных заявок 13F в качестве инвесторов были определены только 95 профессиональных фирм.

Как криптоинвестор, я заметил растущее внимание профессионалов к биткойн-ETF. Однако, согласно записке Хугана, розничные инвесторы по-прежнему владеют значительной частью активов стоимостью $50 млрд, находящихся под управлением этих ETF. По его оценкам, доля профессиональных инвесторов составляет всего около 7-10%. Тем не менее, изображение этих ETF в средствах массовой информации как «ориентированных на розничную торговлю» может упускать из виду важную развивающуюся тенденцию.

Хоуган объяснил, что большинство инвесторов обычно проходят последовательный четырехэтапный процесс. Начнем с того, что они тратят от шести до двенадцати месяцев на проведение тщательного исследования и расследования, которое называется периодом комплексной проверки. После этого профессионалы могут сделать предварительные инвестиции, выделив для себя небольшую сумму в качестве пробного запуска. После удовлетворения они рекомендуют своим клиентам более крупные инвестиции, в результате чего получают значительные ассигнования в размере 1–5% от общего портфеля.

Судя по предоставленной информации, оптимизм Хоугана в отношении биткойн-ETF «чрезвычайно» силен. Он подчеркнул, что текущие инвестиции, раскрытые в документах 13F, — это только начало. Например, компания Hightower Advisors, которая в настоящее время имеет минимальную долю в 0,05%, может значительно увеличить свои инвестиции. Учитывая растущее число профессиональных инвесторов, приходящих в эту область, волнение Хугана становится более очевидным.

Вчера я наткнулся на важное раскрытие информации в мире инвестиций в биткойны. После публикации меморандума Хугана Инвестиционный совет штата Висконсин объявил о покупке впечатляющего количества акций. Они купили IBIT компании BlackRock на сумму 99 167 688 долларов США (2 450 400 акций) и GBTC компании Grayscale на значительную сумму в размере 63 687 310 долларов США (1 013 000 акций). Это раскрытие, вероятно, является самым важным заявлением 13F для Биткойна на данный момент.

На момент публикации цена BTC составляла 61 940 долларов.

Кто покупает биткойн-ETF? Bitwise CIO делится эксклюзивной информацией

Смотрите также

2024-05-15 08:56