МосБиржа Взлетает! Индекс Прорвался Выше 2800 на Переговорах Путина и Уиткоффа — Обзор на 11 Апреля 2025

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 11 апреля 2025 года, финансовые рынки продемонстрировали заметную активность, обусловленную рядом макроэкономических и геополитических факторов. Ключевым событием, оказавшим влияние на российский рынок, стала встреча Владимира Путина и специального представителя президента США Стива Уиткоффа. Инвесторы восприняли это как позитивный сигнал, надеясь на возможные подвижки в геополитическом урегулировании.

В марте 2025 года инфляция в России замедлилась до 0,65% по сравнению с февралем, что является положительным сигналом для экономики. Однако, по сравнению с декабрем 2024 года, потребительские цены выросли на 2,71%. Необходимо учитывать сезонные факторы, влияющие на цены отдельных видов продукции. Например, цены на картофель выросли на 17,2%, а на огурцы снизились на 26,3%. Изменения затронули практически все группы товаров, от рыбы и мяса до молочных продуктов и хлеба. Данные Росстата показывают комплексную картину инфляционного давления, требующую внимательного анализа.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Изменение цен на продовольственные товары в марте 2025 года

Росстат также повысил оценку роста ВВП России в 2024 году до 4,3%. Это свидетельствует об устойчивом экономическом росте, превышающем первоначальные прогнозы. Объем ВВП России за 2024 год составил 201 152,1 млрд рублей в текущих ценах. Индекс-дефлятор по отношению к среднегодовым ценам 2023 года составил 109,3%. Рост ВВП оказывает поддержку российскому рынку акций и способствует укреплению рубля.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок акций продемонстрировал уверенный рост. Индекс МосБиржи к закрытию основной сессии поднялся на 2,37%, до 2829,92 пункта, а индекс РТС – на 3,61%, до 1061,24 пункта. Рост продолжился и на вечерней сессии, достигнув 2,85%.

Динамика индекса МосБиржи

Лидерами роста стали акции «Аэрофлота» (+4,32%) на фоне заявлений о возможном возобновлении прямого авиасообщения с США. Также в числе фаворитов оказались «СПБ Биржа» (+5,37%), «Самолет» (+4,78%) и «НОВАТЭК» (+4,52%). Акции Аэрофлота дополнительно выросли после новостей об увеличении пассажиропотока.

Рубль укрепился по отношению к доллару и юаню. Ближайший фьючерс на доллар упал на 2,22%, до 87,144 рубля, а юань завершил торги снижением на 2,42%, до 11,25 рубля. Укрепление рубля поддерживается положительной динамикой цен на нефть и оптимизмом, связанным с геополитическими ожиданиями.

Фьючерсы на нефть Brent дорожают на 0,93%, до 63,92 доллара за баррель, WTI – на 0,98%, до 60,66 доллара. Рост цен на нефть оказывает дополнительную поддержку российскому рынку и рублю.

Американский рынок также демонстрирует позитивную динамику. Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite растут. Инвесторы следят за ситуацией с внешнеторговыми пошлинами между США и Китаем. Китайские власти ввели 125% пошлину на весь импорт из США, заявив, что больше не планируют их пересматривать вверх.

Начался сезон отчётности в США. Акции JPMorgan Chase подорожали на 3,71% после того, как банк превзошел рыночные прогнозы. В то же время капитализация Wells Fargo снизилась на 3,65% из-за того, что выручка оказалась ниже прогнозов. Капитализация Apple растет на 3,54%.

Индекс МосБиржи

Индекс Мосбиржи закрыл неделю выше 2800 пунктов, что сигнализирует о возможном росте до ближайших уровней сопротивления 2900-3000 пунктов. Рекомендуется обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансового рынка остаются геополитическая напряженность и тарифная война между США и Китаем. Дальнейшая эскалация конфликта может негативно отразиться на мировой экономике и привести к снижению спроса на сырьевые товары, что, в свою очередь, окажет давление на российский рынок.

Внутренние риски включают в себя инфляцию, которая, несмотря на замедление в марте, остается выше целевого уровня. Ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Центрального Банка может привести к снижению темпов экономического роста. Риск также представляет долговая нагрузка отдельных компаний, например, Segezha Group, которая обсуждает с ВТБ реструктуризацию долга.

Ответные пошлины Китая на товары из США могут привести к остановке торговли между странами и негативно сказаться на мировой экономике. США придется искать альтернативу китайским товарам, а Китаю – новые направления сбыта.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

Инвестирование в ОФЗ является консервативным способом получения дохода с фиксированной доходностью. Доходность ОФЗ в настоящее время составляет около 7-8% годовых, что превышает уровень инфляции. Риск дефолта по ОФЗ минимален, так как они обеспечены государством. Рекомендуется выбирать ОФЗ с погашением через 2-3 года для минимизации процентного риска.

Например, покупка ОФЗ 26238 с погашением в 2027 году позволит зафиксировать доходность на уровне 7,5% годовых. Инвестиция в 100 000 рублей принесет около 7 500 рублей в год.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «ТГК-14»

Акции «ТГК-14» выросли на 13,17% на фоне новостей о выплате дивидендов за 2024 год. Совет директоров предложил выплатить 0,0006886424047267220 рублей на акцию (8,5% дивидендной доходности). С учетом промежуточных выплат, общая дивидендная доходность может составить 14,2%.

Потенциал роста акций «ТГК-14» обусловлен высокой дивидендной доходностью и перспективами развития компании в энергетическом секторе. Однако, инвестиции в акции «ТГК-14» сопряжены с риском снижения дивидендных выплат в будущем и волатильностью акций.

Внимание: Это рискованная инвестиционная идея. Необходимо провести собственный анализ и оценить риски перед принятием решения.

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.