Обзор финансовых рынков на 7 мая 2025: Нефтяные котировки на горизонте $63, а золото готово к новым максимумам

1. Макроэкономический обзор

7 мая 2025 года финансовые рынки демонстрируют значительные колебания на фоне различных макроэкономических событий, как локальных, так и международных. Вакцинация экономики от последствий пандемии и текущая монетарная политика центральных банков остаются в центре внимания участников рынков.

Министерство финансов России представило данные о денежных потоках, согласно которым бюджет получил 62,7 млрд рублей по топливному демпферу с учетом падения по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда эта цифра достигала 187,2 млрд рублей. Это указывает на значительное снижение нефтегазовых доходов, что в дальнейшем может оказать давление наEconomy. По предварительным прогнозам, недополученные доходы составят около 12,3 млрд рублей в мае 2025.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Важные меры по смягчению денежно-кредитной политики были предприняты Народным Банком Китая, объявившим о снижении процентных ставок и норм обязательных резервов, что говорит о необходимости поддержания экономики в условиях глобальной торговой войны. Это создает потенциальный рост для фондового рынка в Китае, что может повлиять на глобальный спрос на сырьевые товары.

Ключевые события:

Снижение доходов России от топливного демпфера.
Смягчение монетарной политики в Китае.
Приостановка разработки новых препаратов Pfizer.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику, отражая ожидание инвесторов по поводу заседания ФРС и тревоги о торговых переговорах между США и Китаем. На российских фондовых площадках индекс МосБиржи начал день с небольшого роста на фоне недавнего отскока в предыдущие дни, достигнув уровня 2 823,19 пункта.

Основные классы активов:

Акции: Российские акции в первой половине дня демонстрировали положительную динамику, однако общий оптимизм остался сдержанным перед длинными выходными. Наиболее заметный рост показали акции в секторе электроэнергетики.
Облигации: Ожидается, что отсутствие значительных положительных новостей будет сдерживать активность на облигационном рынке.
Валюты: Индекс доллара снизился до 99,35, а курс евро достиг недельного максимума на 1,137. Инвесторы будут ждать влияния заседания ФРС на валютные курсы.
Сырьё: Нефть марки Brent поднялась к отметке $63 за баррель, а золото продолжает расти на фоне геополитических рисков в Южной Азии.

Прогнозы и рекомендации:

Для инвесторов рекомендуется внимательно следить за динамикой котировок нефти. Если цены на нефть преодолеют уровень $63,5, возможен рост до $65-66 США за баррель. По золоту, версии о его возвращении к $3500 за унцию также становятся реалистичными на фоне роста геополитических рисков.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков продолжают включать:

Геополитические напряженности, особенно на Ближнем Востоке и в Южной Азии.
Риски ослабления экономики в США и возможные последствия от решения ФРС по ключевым процентным ставкам.
Негативные последствия от изменения тарифов и отношений между США и Китаем, что может привести к дополнительной волатильности на рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть акции компании Pfizer (PFE), несмотря на сокращение выручки, у компании есть перспективный пайплайн в онкологии, что делает её акциями достойными покупки. Целевая цена акций снижена до $35, что позволяет оценить возможный рост через диверсифицированный портфель.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций BHP. Неодиозный акционер, просматриваемая молекулярная динамика и потребление меди на фоне глобального перехода на зелёные технологии даст возможность компании воспользоваться спросом, однако необходимо помнить о возможных колебаниях на фоне политических решений и поставок.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.