Рубль под ударом, БРИКС против доллара, «Яндекс» скупает логистику: Обзор финансовых рынков на 16 апреля 2025

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 16 апреля 2025 года, финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику на фоне ряда значимых событий. Российский рубль испытывает давление, курс доллара США повышен Центральным Банком до 82,5892 рубля. Это может быть связано с различными факторами, включая геополитическую напряженность, колебания цен на нефть и общую экономическую нестабильность. В то же время, страны БРИКС активно обсуждают создание альтернативной валюты, обеспеченной золотом, что является попыткой снизить зависимость от доллара США и укрепить свои позиции на мировой арене.

На фоне этих событий, «Яндекс» продолжает укреплять свои позиции в сфере электронной коммерции и логистики, приобретая компанию Boxberry. Эта сделка позволит «Яндексу» расширить свою клиентскую базу и географию присутствия, особенно в регионах Сибири и Дальнего Востока. Рынок посылок в России демонстрирует устойчивый рост, что делает это приобретение стратегически важным для «Яндекса».

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Министерство финансов России не планирует вносить изменения в налоговое законодательство, несмотря на снижение мировых цен на нефть. Это свидетельствует о стабильной позиции правительства и уверенности в устойчивости экономики, несмотря на внешние вызовы. Алексей Сазанов, заместитель министра финансов, отметил, что рынок нефти подвержен волатильности, и Россия уже переживала более сложные ситуации.

Вопрос об ограничении вывоза золота физическими лицами из России остается предметом обсуждения между ведомствами. Несмотря на разногласия, эта тема активно продвигается, что указывает на стремление правительства усилить контроль за операциями с драгоценными металлами.

2. Анализ финансовых рынков

Акции: Акции «Газпрома» выглядят привлекательными для долгосрочных инвестиций после снижения на 23% за месяц. Аналитики видят драйверы роста в более высоких ценах на газ, фокусе на внутренний рынок и консолидации «Сахалинской энергии». Целевая цена на 12 месяцев составляет 210 рублей. В то же время, технический анализ указывает на возможность коррекции в акциях Х5, несмотря на хорошие фундаментальные показатели компании. Эксперты рекомендуют подождать с инвестициями в эту бумагу.

Валюты: Курс доллара США продолжает укрепляться по отношению к российскому рублю, что создает риски для импортеров и может способствовать росту инфляции. Создание валюты БРИКС может оказать долгосрочное влияние на валютные рынки, но столкнется с противодействием со стороны США.

Сырье: Цены на нефть остаются волатильными, но Минфин России не планирует реагировать на это изменением налогового законодательства. Серебро выглядит привлекательным активом на фоне дефицита на рынке и повышенной рыночной волатильности. Рекомендуется покупать iShares Silver Trust (SLV).

Инвестиционные идеи: Аналитики выделяют несколько активов, устойчивых к росту тарифных барьеров и экономическому спаду: Spotify (SPOT), Netflix (NFLX), iShares Silver Trust (SLV) и Endeavour Silver Corp (EXK). Рекомендации по этим активам – «покупать».

Акции компаний с высокой долговой нагрузкой: Рассмотрены три компании с высокой долговой нагрузкой – РусГидро (HYDR), Делимобиль (DELI) и МТС (MTSS). РусГидро – потенциальная история восстановления, Делимобиль – ставка на рост, МТС – стабильный бизнес под гнетом долгов. Рекомендации – изучить эти компании повнимательнее.

График акций X5

3. Основные риски

Риск усиления санкционного давления: Инициатива стран БРИКС по созданию новой валюты может спровоцировать усиление санкционного давления со стороны США. Дональд Трамп ранее анонсировал ужесточение тарифов в случае отказа от доллара.

Риск коррекции на рынке акций: Технический анализ указывает на возможность коррекции в акциях Х5. Инвесторам следует быть осторожными и учитывать этот риск при принятии инвестиционных решений.

Риск высокой долговой нагрузки: Компании с высокой долговой нагрузкой, такие как РусГидро, Делимобиль и МТС, остаются уязвимыми в условиях высоких процентных ставок. Инвесторам следует тщательно анализировать финансовое состояние этих компаний перед принятием решений.

Геополитические риски: Геополитическая напряженность и нестабильность могут оказывать негативное влияние на финансовые рынки, приводя к колебаниям курсов валют и снижению цен на активы.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Инвестиция в облигации федерального займа (ОФЗ). ОФЗ являются надежным инструментом с фиксированным доходом. Доходность по ОФЗ в настоящее время составляет около 12% годовых. Инвестиция в ОФЗ позволяет сохранить капитал и получать стабильный доход. Рекомендуется формировать портфель из ОФЗ с разными сроками погашения для диверсификации рисков.

Расчет: Инвестиция в ОФЗ на сумму 1 миллион рублей при доходности 12% годовых принесет 120 тысяч рублей дохода в год. Риски минимальны, так как ОФЗ гарантированы государством.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестиция в акции компании «Делимобиль» (DELI). Делимобиль является лидером рынка каршеринга в России и демонстрирует высокие темпы роста выручки и клиентской базы. Однако компания имеет высокую долговую нагрузку и пока не является прибыльной. Инвестиция в акции Делимобиль – это ставка на рост и технологический рывок. Потенциал роста – значительный, но и риски высоки. Компания планирует снизить долговую нагрузку к концу 2025 года, что может стать драйвером для роста акций.

Риски: Высокая долговая нагрузка, конкуренция на рынке каршеринга, зависимость от экономической ситуации в стране.

Потенциал роста: Увеличение доли рынка, расширение автопарка, запуск новых сервисов, снижение долговой нагрузки.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству ВТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.