Рынки на грани перемен: глобальные тренды, новые рекорды и неопределенность 28 апреля 2025 — подробный анализ

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшний день характеризуется сложной глобальной ситуацией, где макроэкономические факторы продолжают задавать тон всему финансовому пространству. В центре внимания — динамичные настроения на рынках, а также ключевые события, которые могут либо поддержать, либо осложнить текущую тенденцию к стабилизации. Важнейшая новость — отмена лимитов для российских банков на IT-ипотеку, что сигнализирует о поддержке внутриотраслевых мер, нацеленных на стимулирование спроса и снижение финансовой нагрузки на заемщиков. Этот шаг свидетельствует о желании власти смягчить монетарные условия внутри страны и поддержать жилищный сектор в условиях потенциальной волатильности.

Глобально, ситуация остается напряженной из-за противоречивых сигналов по поводу торговых переговоров между США и Китаем. Президент Трамп заявил о ведении переговоров, что в настоящее время вызывает нервозность у инвесторов. Китай также отрицает подобные контакты, что усложняет формирование предсказуемых сценариев развития ситуации. В этих условиях рынки находятся в состоянии ожидания, демонстрируя нейтральную динамику: сегодня европейский индекс STOXX 600 прибавляет 0,56%, а фьючерсы на S&P 500 — снижаются на 0,17%. Американские казначейские облигации с доходностью 10-летних бумаг снизились до 4,26%, что указывает на популярность безрисковых активов на фоне неопределенности.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Внутри страны, российский рынок старается удержаться выше уровня 3000 пунктов индексом Мосбиржи, хотя пока заметна стабильность, а не уверенность. Центральный банк России в пятницу оставил ключевую ставку на уровне 21%, что воспринимается как сигнал о сохранении жестких условий денежно-кредитной политики. Но важнее — отсутствие необходимости повышения ставки, что говорит о временной стабилизации инфляционного тренда. Важнейшие макроэкономические показатели сегодняшнего дня — это публикация предварительных данных по ВВП США за I квартал и индекс доверия потребителей, чьи значения снижаются, что подчеркивает опасения участников рынка о возможном замедлении мировой экономики.

Инфляция в США закрепилась на очень высоком уровне: ожидания по ближайшему году достигли 6,5%, что — максимум с 1981 года. Этот факт усложняет задачу для ФРС, которая пытается сбалансировать борьбу с инфляцией и поддержку экономического роста. Возможные решения — либо медианное повышение ставок, либо их замедление; в любом случае, все зависит от данных по занятости и ВВП, которые выйдут на этой неделе.

Не менее важной — дипломатическая обстановка: продолжаются переговоры по ядерной сделке с Ираном, что влияет на ценовой фон на рынке нефти. Недавний инцидент в крупнейшем иранском порту вызывает тревогу, однако нефтяные котировки колеблются в диапазонах, отражающих баланс между риск-офертами и спекулятивными позициями.

2. Анализ финансовых рынков

В этот день мы видим важные сигналы интернациональных и внутренне российских рынков. Американский индексовый фокус — на отчетности технологических гигантов и данных по рынку труда. Акции Intel падают на 6,7% после разочаровывающего прогноза по кварталу, несмотря на превосходство в выручке и прибыли за первый квартал. В то же время, Alphabet демонстрирует сильные результаты — увеличение чистой прибыли на 46% и выручки на 12%, что стимулирует рост акций на 1,47%. Такие результаты подчеркивают разноскоростность технологического сектора, где одни компании страдают от ожиданий и коррекций, а другие, как Google, показывают силу.

В европейских сегментах происходит небольшая динамика: STOXX 600 укрепляется на 0,56%, указывая на устойчивую внутригрупповую активность и попытки сохранить баланс в контексте глобальной неопределенности.

Российский рынок находится в техникой стадии пробоя уровня 3000 пунктов. Индекс Мосбиржи при этом нацелен на рост до 3200 пунктов — пробой этого уровня откроет дорогу к новым позициям. Внутренние новости существенно поддерживают привлекательность российского капитала: ЦБ РФ сохранил ставку на уровне 21%, что снижает давление на банковский сектор. Внутри страны, акции нефтяных компаний, такие как Лухойл, Сургутнефтегаз, и газовых — на передовой, в основном благодаря ожиданиям по развитию химико-энергетического сегмента и возможного повышения экспорта.

Крупнейшие российские корпорации показывают разную динамику: лидеры роста — ЛСР (+3,61%) и Абрау-Дюрсо (+3,56%), а среди аутсайдеров — Новатэк (-3,8%) и Ростелеком (-3,2%). Техническая картина указывает на потенциал роста индекса Мосбиржи, превышение уровня 3000 пунктов — ключевое событие. Для US-рынка, в свою очередь, сценарии по S&P 500 дают надежду на дальнейший рост: пробитие уровня 5400 пунктов делает ближайшей целью 5672 пункта, что свидетельствует о сильной внутренней позитивной динамике.

На рынке сырья, нефть Brent демонстрирует снижение с уровня $69/баррель, куда она достигала в конце прошлой недели, и сейчас торгуется в районе $65,9 в связи с опасениями по поводу возможного увеличения добычи в рамках заседаний ОПЕК+. Однако, в недельной перспективе рынок остается напряженным. Активные продажи после заявления Казахстана о планах увеличения собственной добычи и возможных перегибах со стороны Саудовской Аравии дополнительно усугубляют ситуацию.

Уровень поддержки — $66 за баррель, пробитие которого может откатить цены к диапазону $63-63,76, а закрепление выше — даст толчок к росту к уровню $68,35. Since перспективы спроса и предложения остается неопределенной, сильное влияние оказывают геополитические новости, торговая активность и ожидания решений по регулированию добычи в рамках ОПЕК+.

Золото, как и индекс доллара, — в фазе коррекции: цена сейчас около $3285/унц., снижение почти на 1%. Инвесторы накапливают золото как защитный актив, однако виртуальный баланс идет в пользу сценариев по снижению, так как положительные новости по доллару и сильная инфляционная динамика располагают к укреплению доллара.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность. Переговоры между США, Китаем, Ираном, Украиной и Россией продолжаются, однако их результаты могут кардинально изменить внешний фон рынков. Возможное обострение конфликтов или непредсказуемые заявления сильнее всего ударят по ценам на нефть, валютам и акциям.
Раздувание торговой войны. Заявления Трампа о продолжении переговоров и новые тарифы могут спровоцировать снижение глобального спроса, особенно в потребительском и промышленном сегменте. В этом случае риск снижения цен и человеческой неопределенности возрастает.
Инфляционные риски и политика ФРС. Высокие инфляционные ожидания, неуменьшающаяся неопределенность по поводу дальнейших решений по ставкам, могут привести к волатильности на валютных и облигационных рынках. Ближайшие публикации по ВВП и данным по занятости дадут ясность, но риски их неожиданного высокого или низкого значения сохраняются.
Рынок нефти и возможное увеличение добычи. Заседание ОПЕК+ 5 мая, обещающее реструктуризацию квот и возможные перегибы, остаётся ключевым риском для цен. Повышенная добыча в Казахстане и на прочих фронтах представляет опасность для поддержки текущих ценовых уровней.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия: банки и коммуникационные гиганты

Выбор — Сбербанк. Ожидаемая дивидендная доходность: около 8–9%. Аналитика показывает высокий потенциал для роста — при сохранении стабильной прибыли и дивидендных выплат вероятность достижения целевой цены в 340 рублей в ближайшие 12 месяцев. Используйте возможность покупок с закреплением курса выше 315 рублей, что будет поддержкой в случае волатильности.

Рискованная стратегия: нефтегазовая секция

При текущем ценовом диапазоне и неопределенности — интересны акции «Газпрома» и «Лукойла». Потенциал — до 2500-2600 рублей для «Газпрома» и до 6000 рублей для «Лукойла», при вероятности позитивных новостей по росту экспортных объемов и переработке нефти. Однако, риски — в усилении торговых войн и возможном росте добычи, что негативно скажется на ценах.

Данная аналитика подготовлена редакцией prognozkursa.com при содействии информации, предоставленной руководством Сбербанка. Используйте ее как часть вашего полного инвестиционного решения.

Итог и выводы

Сегодняшний день — это точка входа в диалог между стабилизацией и новыми вызовами на финансовом фронте. Глобальные рынки пытаются найти баланс в условиях продолжающегося геополитического напряжения, а внутренняя политика и macroeconomic показатели еще более подчеркивают особенности текущего времени. Не исключено, что в ближайшие дни мы увидим серьезные движения, связанные с решениями ОПЕК+, отчетами крупнейших компаний и политическими заявлениями.

Настоятельно рекомендуется держать руку на пульсе событий и руководствоваться не только техническими уровнями, но и текущей новостной обстановкой. Инструменты диверсификации и тщательного риск-менеджмента остаются залогом успеха в этих условиях.

Следите за обновлениями, и помните — рынки всегда идут туда, где есть возможность, а не туда, где спокойно.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.