Рынки на пороге перемен: Новое соглашение РФ и Китая меняет правила игры! (24.04.2025)

от

1. Макроэкономический обзор

Мировая экономика продолжает демонстрировать смешанные сигналы. Инфляция, хотя и замедляется в некоторых регионах, все еще остается выше целевых уровней центральных банков. Это оказывает давление на монетарную политику, вынуждая регуляторов сохранять, а в некоторых случаях и повышать процентные ставки. Влияние высоких процентных ставок ощущается во всех секторах экономики, от потребительских расходов до инвестиций в бизнес. Однако, ключевым моментом является укрепление экономических связей между Россией и Китаем, которое оказывает стабилизирующее влияние на экономическую ситуацию в обоих государствах и, в более широком смысле, оказывает ощутимое влияние на глобальную экономику.

Основной темой последних нескольких часов является новость о подготовке нового соглашения между Россией и Китаем о поощрении и защите инвестиций. Это соглашение, которое заменит действующее с 2006 года, направлено на создание более благоприятных условий для взаимных инвестиций. Значимость данного события трудно переоценить, поскольку оно знаменует собой дальнейшее укрепление экономического партнерства между двумя крупнейшими мировыми державами. Подписание соглашения, как ожидается, привлечет дополнительные инвестиции в российскую экономику, особенно в секторах, представляющих интерес для китайских инвесторов, таких как инфраструктура, энергетика и технологии. В свою очередь, российские компании получат больше возможностей для инвестирования в китайский рынок, что будет способствовать диверсификации экономики и снижению зависимости от традиционных западных рынков.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

2. Анализ финансовых рынков

Акции: Российский фондовый рынок, вероятно, позитивно отреагирует на новость о новом инвестиционном соглашении с Китаем. Ожидается приток капитала в акции компаний, ориентированных на экспорт в Китай, а также в инфраструктурные проекты, поддерживаемые китайскими инвестициями. Рекомендуется обратить внимание на акции компаний энергетического сектора (например, «Газпром«, «Роснефть«) и транспортных компаний (например, «Трансконтейнер», «Globaltrans»), которые могут получить выгоду от увеличения товарооборота между двумя странами. Целевые цены для этих акций будут уточнены после публикации деталей соглашения, но предварительно можно ожидать рост на 10-15% в среднесрочной перспективе.

Облигации: На рынке облигаций ожидается умеренное снижение доходности российских государственных облигаций (ОФЗ) в связи с ожиданиями увеличения притока капитала и укрепления рубля. Однако, риски, связанные с инфляцией и геополитической напряженностью, будут сдерживать дальнейшее снижение доходности. Рекомендуется обратить внимание на ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения 3-5 лет, которые предлагают оптимальное соотношение риска и доходности.

Валюты: Рубль, вероятно, укрепится по отношению к доллару и евро на фоне новостей о соглашении с Китаем. Увеличение притока инвестиций и объемов торговли будет оказывать поддержку российской валюте. Однако, долгосрочная динамика рубля будет зависеть от цен на нефть и геополитической ситуации. Прогнозируется, что курс доллара может снизиться до 70-72 рублей в ближайшие недели, но с последующей коррекцией до 75-77 рублей к концу года. Юань будет укрепляться по отношению к рублю, следуя за динамикой российско-китайских торговых отношений.

Сырье: Цены на нефть останутся относительно стабильными, поддерживаемые спросом со стороны Китая и ограничениями на добычу со стороны ОПЕК+. Однако, риски, связанные с замедлением мировой экономики и увеличением добычи нефти в США, будут сдерживать дальнейший рост цен. Рекомендуется следить за динамикой запасов нефти в США и решениями ОПЕК+ для оценки перспектив рынка нефти. Другие сырьевые товары, экспортируемые из России в Китай (металлы, удобрения), также могут получить поддержку от увеличения объемов торговли.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков связаны с высокой инфляцией, ужесточением монетарной политики, геополитической напряженностью и замедлением мировой экономики. В случае ухудшения ситуации в мировой экономике и снижения цен на нефть, рубль может ослабеть, а российский фондовый рынок может столкнуться с коррекцией. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с возможными новыми санкциями против России, которые могут негативно повлиять на инвестиционный климат и финансовые рынки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Покупка ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения 3-5 лет. Эта стратегия позволяет получить стабильный доход с минимальным риском. Доходность ОФЗ составляет около 8-9% годовых, что превышает уровень инфляции. Риски ограничены возможным повышением процентных ставок, но даже в этом случае потери будут относительно небольшими, особенно если держать облигации до погашения.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции российских компаний, ориентированных на экспорт в Китай, например, в акции транспортных компаний «Трансконтейнер» или «Globaltrans». Потенциал роста этих акций может составить 20-30% в течение года в случае успешной реализации нового соглашения с Китаем. Однако, риски связаны с возможными задержками в реализации проектов, усилением конкуренции и ухудшением отношений между Россией и Китаем. Эта инвестиция подходит для инвесторов, готовых к более высоким рискам ради потенциально высокой доходности.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Дисклеймер: Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в финансовые рынки связаны с риском потери капитала. Перед принятием инвестиционных решений необходимо провести собственное исследование и проконсультироваться с финансовым советником.

Рекомендации:

2025-04-24 01:05