Рынки в Шторме: Паника потребителей США толкает инфляцию вверх — 12 Апреля 2025

Подробный анализ состояния финансовых рынков на 12 апреля 2025 года, основанный на последних новостных данных.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация демонстрирует признаки нарастающей нестабильности, обусловленные ухудшением потребительских настроений в США и растущими инфляционными ожиданиями. Локальные рынки также подвержены влиянию этих тенденций, что создает повышенную волатильность и неопределенность для инвесторов.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Ухудшение потребительских настроений в США: Индекс потребительских настроений в США рухнул до 50,8, достигнув уровней, сопоставимых с периодом инфляционного кризиса. Особенно тревожным является резкое ухудшение ожиданий, которые оказались ниже минимумов 2022 года. Этот фактор указывает на глубокий пессимизм среди американских потребителей относительно будущего экономики.

График потребительских настроений в США

Влияние политической неопределенности: Ухудшение настроений связано с опасениями, вызванными возможными экономическими решениями Дональда Трампа. Неопределенность относительно будущей экономической политики оказывает давление на потребителей, усиливая их негативные ожидания.

Рост инфляционных ожиданий: Инфляционные ожидания на ближайший год взлетели с 5% до 6,7%, что является самым высоким показателем с 1981 года. Ожидания на ближайшие 5 лет также выросли до 4,4%. Это свидетельствует о том, что потребители и эксперты ожидают сохранения высокого уровня инфляции в среднесрочной перспективе.

Прогноз ФРБ Нью-Йорка: Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс представил неожиданный прогноз на текущий год: рост ВВП менее 1%, безработица 4,5-5%, инфляция 3,5-4%. Этот прогноз предполагает, что ФРС не будет снижать процентные ставки в текущем году, несмотря на ожидания рынка о четырех снижениях.

2. Анализ финансовых рынков

Акции: На фоне ухудшения макроэкономической ситуации и роста инфляционных ожиданий, акции могут испытывать давление. Рекомендуется проявлять осторожность и избегать переоцененных активов. Целевые цены для ключевых индексов могут быть пересмотрены в сторону понижения.

Облигации: Рост инфляционных ожиданий и прогноз ФРБ Нью-Йорка указывают на возможность сохранения высоких процентных ставок. Это может негативно повлиять на цены облигаций. Рекомендуется сократить позиции в долгосрочных облигациях и рассмотреть возможность инвестиций в краткосрочные инструменты.

Валюты: Доллар США может укрепиться на фоне ожиданий сохранения высоких процентных ставок. Однако, политическая неопределенность и ухудшение потребительских настроений могут оказать давление на американскую валюту. Рекомендуется следить за развитием ситуации и учитывать эти факторы при принятии решений.

Сырье: Рост инфляционных ожиданий может поддержать цены на сырьевые товары, особенно на энергоносители и металлы. Однако, замедление экономического роста может ограничить спрос на сырье. Рекомендуется диверсифицировать инвестиции в сырьевые активы и учитывать риски, связанные с волатильностью цен.

3. Основные риски

Инфляционный риск: Сохранение высокого уровня инфляции может привести к дальнейшему ухудшению потребительских настроений и замедлению экономического роста. Это может негативно повлиять на финансовые рынки и снизить доходность инвестиций.

Риск рецессии: Ухудшение макроэкономической ситуации и ужесточение денежно-кредитной политики могут привести к рецессии. Это может вызвать падение цен на активы и увеличить риски банкротств.

Политический риск: Неопределенность относительно будущей экономической политики может создать дополнительную волатильность на финансовых рынках. Рекомендуется учитывать этот фактор при принятии инвестиционных решений.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в краткосрочные государственные облигации: Учитывая ожидания сохранения высоких процентных ставок, инвестиции в краткосрочные государственные облигации могут обеспечить стабильный доход с минимальным риском. Например, покупка облигаций со сроком погашения до 1 года. Предполагаемая доходность – 4-5% годовых.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в сырьевые компании: Рост инфляционных ожиданий может поддержать цены на сырьевые товары, что может положительно повлиять на акции сырьевых компаний. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью цен на сырье и замедлением экономического роста. Потенциальная доходность – до 20% годовых, но с высоким уровнем риска.

Дисклеймер: Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.