Рынок достигает дна: где искать возможности на фоне падения — 9 июля 2025

В условиях глобальных рисков и новых рекордов по процентным ставкам инвесторы задумываются, как вывести свои активы на новый уровень.

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тренды снова становятся предметом беспокойства для аналитиков и инвесторов. Визит Дональда Трампа, заявления о новых санкциях на фоне продолжающейся войны в Украине и другие геополитические факторы формируют сложную картину для экономики России. Ключевой ставкой, установленной на уровне 18%, в значительной мере блокируется способность банков предоставлять кредиты, что создает негативные последствий для рынка недвижимости и потребительского кредита. В этом контексте становится очевидным, что прогнозы по инфляции могут измениться, и темпы её роста могут ускориться после indексации тарифов ЖКХ.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Кроме того, высокие тарифы и общая нестабильность рынка могут оказать давление на потребительское доверие, что, в свою очередь, будет отражаться на снижении покупательской активности. Негативная риторика со стороны международных партнеров подкрепляется и собственными внутренними рисками. В таких условиях потенциальное снижение ключевой ставки, которое ожидают многие инвесторы, выглядит сомнительным.

2. Анализ финансовых рынков

Индекс Московской биржи сегодня достиг трехмесячного минимума, опустившись ниже 2700 пунктов на фоне нервозности, вызванной новыми санкциями, ожидаемыми от США и ЕС. В частности, акции X5 обрушились на 16.5% в связи с дивидендным гэпом, что привело к негативному настроению среди инвесторов. Долговые рынки, в свою очередь, остаются под давлением; индекс гособлигаций RGBI продемонстрировал небольшие потери, что усиливает негативный прогноз для широкой части активов.

Сырьевые рынки также испытывают давление. Цены на нефть Brent колеблются вокруг 70 долларов за баррель, под влиянием резко увеличившихся запасов нефти в США и нестабильной политической ситуации. Инвестиции в платину остаются интересными, так как Всемирный совет по инвестициям в платину прогнозирует дефицит на 2025 год и поддерживает цены выше 1430 долларов за унцию.

Прогнозы и рекомендации

Акции: Ожидается дальнейшее снижение из-за неопределенности, хотя некоторые бумаги, как X5, могут восстановиться при стабильном росте спроса.
Облигации: Сохранение высоких ставок может сделать ОФЗ привлекательными в среднесрочной перспективе.
Сырьевые товары: Платина и уран остаются интересными активами в текущей ситуации.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Ужесточение международных санкций, что может привести к дальнейшему снижению инвестиций.
Внутренние экономические факторы, включая скорость роста инфляции и изменение потребительских ожиданий.
Непредсказуемость геополитической ситуации в контексте украинского конфликта и давления на экономику стран БРИКС.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Покупка ОФЗ. На фоне высоких ставок и давления со стороны макроэкономической неблагоприятной ситуации, в качестве консервативной идеи можно рассмотреть приобретение облигаций федерального займа. Во-первых, это позволяет получить фиксированный доход, а во-вторых, обеспечивает некоторую защиту портфеля в условиях нестабильности. Условное расчетное значение доходности по ОФЗ может быть около 10% годовых.

Рискованная идея

Покупка акций X5 после дивидендного гэпа. Несмотря на текущие падения, акций X5 можно рассматривать как интересную возможность для краткосрочных спекуляций. Рыночная цена акций может коррелировать с позитивными финансовыми отчетами и консенсус-прогнозами на будущие кварталы. Хотя с текущими дивидендными уровнями наблюдается нестабильность, быстрое восстановление может быть вероятным при условии стабильного рентабельного роста.

Заключая, важно помнить, что текущая ситуация на финансовых рынках требует от инвесторов повышенной внимательности и стратегического подхода. Каждый шаг должен выверяться на фоне изменяющих тенденций и ожиданий, что делает инвестирование в этом контексте поистине искусством.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.