Как новые санкции Трампа повлияли на российские активы

Дата: 10 июля 2025 года

Новость о введении санкций снова отразилась на российском фондовом рынке – индексы опустились до минимальных значений с апреля. Вы зажаты между инфляцией и ожиданиями новых экономических ограничений!

1. Макроэкономический обзор

В последнее время российская экономика сталкивается с множеством вызовов. Ожидания новых санкций, озвученные президентом США Дональдом Трампом, добавляют напряжения на рынок, сказываясь на инвестиционных настроениях. По данным закрытия торгов 9 июля, индекс МосБиржи достиг 2696,45 пункта, упав на 2,15% за день.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Ключевыми факторами, оказывающими негативное влияние на рынок, стали:

Геополитическая обстановка: Ужесточение антироссийской риторики со стороны США и возможные новые пакеты санкций от Евросоюза создают давление на российские активы.
Инфляция: За неделю с 1 по 7 июля инфляция составила 0,79%, что превышает прошлые показатели. Годовая инфляция возросла с 9,39% до 9,45%, что добавляет неопределенности в экономическую ситуацию.
Бюджетный дефицит: Консолидированный бюджет России в январе-мае 2025 года завершился с дефицитом в 2,48 трлн рублей, что вызывает обеспокоенность.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов

Финансовые рынки России продолжают испытывать давление:

Акции: По состоянию на 9 июля индекс МосБиржи снизился на 2,15%. Обсуждения об антироссийских санкциях подрывают доверие инвесторов, что приводит к снижению котировок. Ближайшие уровни поддержки находятся на отметках 2685 и 2598 пунктов.
Облигации: Российский рынок облигаций показал рост на 5,8% за первое полугодие, достигнув объема 56,2 трлн рублей. Тем не менее, несмотря на увеличение объема, высокие процентные ставки оказывают давление на корпоративные бумаги.
Валюты: Рубль незначительно укрепился к юаню, но в целом остается под давлением. На 10 июля курс доллара составляет 78,17 руб. Предполагается, что рубль может столкнуться с дополнительными вызовами из-за неопределенности на рынке.
Сырьё: Нефтяные котировки остаются в пределах 70 долларов за баррель. Поддержку ценам оказали сообщения о нападении хуситов на суда в Красном море, что приводит к увеличению рисков поставок.

Прогнозы и рекомендации

С учетом текущих реалий на рынке, аналитики предлагают следующие прогнозы и рекомендации:

Для акций – возможно краткосрочное восстановление к зонам 2788 – 2800 пунктов при позитивном фоне новостей. Однако долгосрочные перспективы остаются под давлением.
Облигации будут продолжать показывать рост, но с умеренными темпами из-за повышения ставок и инфляции.
Ожидается, что на фоне санкционного давления рубль может ослабнуть, если не произойдут позитивные изменения в геополитической обстановке.

3. Основные риски

Ключевые риски, с которыми сталкивается российский рынок, включают:

Риск нового пакета санкций со стороны США и ЕС, что может привести к резкому падению котировок активов.
Продолжающееся усиление инфляционных ожиданий, что негативно скажется на потребительских расходах и росте экономики.
Невозможность своевременного восстановительного роста на фондовом рынке из-за дивидендных отсечек и повышенной волатильности.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

С учетом текущих экономических реалий, стоит рассмотреть инвестиции в государственные облигации (ОФЗ) с фиксированной ставкой. Например, 15-летние ОФЗ 26248 могут стать привлекательными на фоне возможного снижения ключевой ставки в будущем, что приведет к росту их рыночной стоимости.

Рискованная инвестиционная идея

Для агрессивных инвесторов интерес представляет акция «НоваБев Групп», которая может показать высокий потенциал роста в свете положительных новостей о росте продаж и возможном IPO дочерней компании «ВинЛаб». Однако риск заключается в зависимости бизнеса от экономической и геополитической стабильности.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рынок под давлением: Как новые санкции Трампа повлияли на российские активы 10 июля 2025