Шумиха на мировых рынках по итогам заседения ЦБ: спекуляции и прогнозы на конец июля 2025

от

Разбор финансовых рынков на 25 июля 2025: политика ЦБ, санкции и тренды

<title>Шумиха на мировых рынках по итогам заседения ЦБ: спекуляции и прогнозы на конец июля 2025</title> — так звучит наш топ заголовок, привлекающий внимание к главным событиям последнего времени: снижение ключевой ставки, реакция рынков и геополитические риски. Сегодня, 25 июля 2025 года, инвесторы обсуждают масштабное влияние решения ЦБ РФ и его дальнейшие последствия для российского и глобального финансирования — не пропустите подробный обзор!

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшний день отмечен особенной динамикой в российской экономике и на глобальных площадках. Центральный банк России (ЦБ) в очередной раз снизил ключевую ставку — на 200 базисных пунктов, до 18%. Это неординарное событие, поскольку несмотря на снижение, регулятор сохраняет нейтральный и осторожный тон, что подтверждает высокий уровень неопределенности и внутренние риски.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Общие макропрогнозы демонстрируют, что инфляция продолжит замедление и к концу 2025 года снизится до 6-7%. Это существенно ниже ожиданий в начале года — еще недавно ЦБ прогнозировал уровень инфляции в 7-8%. Такой быстрый спад связан с соблюдением жесткой денежно-кредитной политики, укреплением рубля, а также с замедлением внутреннего спроса. Однако, несмотря на хорошую динамику, регулятор предостерегает об опасности сохранения инфляционных ожиданий и неопределенности глобальных факторов.

Прогноз инфляции

Актуальный макропрогноз включает снижение ВВП на 1-2% в 2025 году, но при этом сохраняет потенциал для восстановления к уровням в 1,5-2,5% на среднесрочной перспективе. Основные факторы — геополитическая ситуация, санкционные риски и цены на нефть (прогноз сниженного до 55 долларов за баррель).

Обострение геополитической напряженности, в частности, возможное введение вторичных санкций в США (поддержка Дональда Трампа и его риторика) создают внешнюю неопределенность, которая пока сдерживает рост рынка и инвестиций. В том числе, санкционный фактор препятствует дальнейшему росту деловой активности и внешних поставок.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок

После решения ЦБ российский фондовый рынок воспринял снижение ставки как спокойный шаг, однако итоговые биржевые индексы сегодня показывают умеренную корректировку: индекс МосБиржи опустился на 1,26%, до 2772 пунктов, а РТС — на 2,11%, до 1097 пунктов. Основной фотографией реакции стало фиксирование прибыли и консолидирование перед маяком сентябрьских решений.

Российский рынок

Лидерами по росту стали акции IVA Technologies (+7,20%) — инвестируют новый strategic partnership после входа Фонда технологических инвестиций с покупкой 1% акций. В то же время акции таких компаний, как «Мечел» и «Самолет», снизились на 4-5%, что отражает слабое восприятие по секторам сырья и недвижимости.

Валютный рынок и сырье

Курс рубля сегодня стабилизировался. На вечерних торгах фьючерс на доллар снизился на 0,02%, до 81,35 рубля, а межбанковский доллар — на 0,12 рубля, до 79,24. Юань укрепился до 11,06 рублей (+0,14%).

Курс рубля

Цены на нефть Brent и WTI зафиксированы в небольших минусах (-0,7% и -0,9%) — на уровне $68,7 и $65,4 соответственно. Внутри дня динамика сохраняет осторожность, учитывая каналы геополитики и силовые ценовые уровни.

Облигации и инвестиции

Реакция рынка облигаций на решение ЦБ сегодня проявилась в росте стоимости ОФЗ в цене и более плоской кривой доходности — доходности по бумагам с погашением от 1 года и более опустились до 14%, что открывает новые возможности для долговых инвестиций.

Облигации

Американские рынки

В США по итогам дня S&P 500 вырос на 0,32%, Nasdaq — на 0,36%, Dow Jones — стабильный +0,19%. Рынки позитивно реагируют на квартальные отчеты и активное обсуждение политики ФРС. В центре — отчеты корпораций, в частности, Deckers Outdoor (+11,72%) и Newmont (+4,3%), а также напряженность в политической сфере в связи с публичными заявлениями Дональда Трампа и предстоящим заседанием FOMC.

Американский рынок

3. Основные риски

  • Геополитическая напряженность и санкционные угрозы, особенно возможное усиление экономического давления США на РФ и торговые войны, что вызывает волатильность и неопределенность на рынках.
  • Внутренние риски — слабость федерального бюджета, переспределение расходов, возможное ухудшение ситуации на рынке труда, а также высокая инфляционная инфраструктура, которая тормозит устойчивое снижение цен.
  • Внешние shocks — снижение цен на нефть, замедление мировой экономики, усиление торговых противоречий — могут спровоцировать скачки курса рубля и процентовых ставок.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия

Рекомендуем рассматривать вложения в короткие российские облигации с фиксированными купонами (ОФЗ-ПД-26233, ОФЗ-ПД-26240), предлагающие доходность порядка 14% при сохранении тенденции снижения ставок. Для минимизации рисков подойдут также облигации валютных региональных операторов с гарантиями и хорошей ликвидностью. В этом случае потенциал роста — около 10-12% в год, с риском практически нулевым.

Рискованная стратегия

Потенциал быстрого роста — в акциях компаний с высокой технологической или инновационной ценностью, таких как IVA Technologies, Yandex, или экспортеров с укрепляющимся рублем. Еще более рискованно — вложения в валютные активы, так как в случае ухудшения внешних условий рубль может снизиться, увеличивая валютную прибыль, но и риск убытков. Потенциал роста — свыше 20%, риски — политические, валютные и кредитные.

* Отчёт подготовлен редакцией prognozkursa.com при выраженной благодарности руководству Альфа-банка за предоставленную информацию.*

Рекомендации:

2025-07-25 20:18