Финансовый Отчёт на 10 Апреля 2025, 20:02: Трамп «Помиловал» 75 Стран, Рубль Взлетел!

1. Макроэкономический обзор

Мировые рынки сегодня отреагировали на заявление президента США Дональда Трампа о приостановке на 90 дней торговых пошлин для 75 стран мира, кроме Китая. Это решение вызвало оптимизм и ослабление доллара, однако долгосрочные перспективы остаются неопределенными из-за продолжающейся торговой напряженности между США и Китаем. Индекс доллара к корзине мировых резервных валют (DXY) упал на 1,8% до 101,5 пунктов, что указывает на потерю интереса к американской валюте. Пара EUR/USD укрепилась на 2% за последние три дня.

В США годовой уровень инфляции в марте снизился до 2,4%, что является самым низким показателем с сентября. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 4 тыс. до 223 тыс., что соответствует ожиданиям рынка. Однако, повторные заявки упали до 1850 тыс., что значительно ниже ожиданий.

В России недельная инфляция замедлилась до 0,16%, а годовая инфляция ускорилась до 10,25% по версии Росстата. Профицит торгового баланса РФ в январе-феврале вырос на 2,7% г/г и составил $18,9 млрд. Экспорт товаров из России снизился на 0,2%, а импорт упал на 1,4%.

2. Анализ финансовых рынков

Рубль: На фоне позитивных международных новостей рубль показывает уверенный рост по отношению к мировым резервным валютам. Биржевой курс юаня снизился и колеблется вокруг 11,55 руб. На внебиржевом рынке доллар обвалился и колеблется около 84-84,5 руб., евро также провалился ниже 94 руб.

Акции: Российский рынок акций закрепил отскок, начатый на вчерашней вечерней сессии. Индекс МосБиржи поднялся на 4,29% до 2764,28 пункта, а индекс РТС вырос на 5,61% до 1024,29 пункта. В лидерах роста привилегированные акции «Татнефти», которые подорожали на 2,98%. В лидерах падения акции ПИК СЗ (-8,30%).

Облигации: Анализ облигаций не представлен в дайджесте новостей.

Валюты: Банк России установил на 11 апреля официальный курс доллара 85,0159 (-1,25%), курс евро – 94,6036 (-0,51%), курс юаня – 11,5336 (-0,87%).

Сырье: Котировки золота снова взлетели и к вечеру обновили максимум на $3174,99 за унцию. Промышленные металлы прибавляют от 0,2% до 1,8%. Фьючерсы на нефть марки Brent после вчерашнего отскока снова отступают на 3,8% до $63,98 за баррель.

Прогнозы и рекомендации: Ожидается курс доллара до конца недели в коридоре 83-85 руб., евро – 93-95 руб., юаня – 11,4-11,9 руб. Индекс МосБиржи может продолжить отскок до 2900 пунктов.

3. Основные риски

• Геополитические риски: Продолжающаяся торговая война между США и Китаем создает неопределенность для мировой экономики и может привести к негативным последствиям для финансовых рынков.
• Риски рецессии в США: Опасения возможной рецессии в США в случае затягивания конфликта с Китаем могут негативно повлиять на доллар и мировые рынки.
• Инфляционные риски: Ускорение годовой инфляции в России может потребовать ужесточения монетарной политики и негативно повлиять на экономический рост.
• Падение цен на нефть: Возобновление падения цен на нефть может оказать давление на российский рубль и экономику.

4. Инвестиционные идеи

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.