Внимание! Российский рынок успешно восстанавливается — 15 июля 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Российская экономика демонстрирует признаки восстановления, несмотря на традиционные геополитические риски и неопределенности. С 15 июля 2025 года индекс МосБиржи (IMOEX) поднялся на 1,58%, достигнув уровня 2756,95 пунктов. Это обусловлено смягчением опасений инвесторов относительно заявлений президента США Дональда Трампа, который не исключил возможности введения новых санкций против России. Тем не менее, любые акции остаются под вопросом, так как ожидания длительного временного эффекта от нынешних условий могут привести к несоответствиям на рынке.

На фоне экономических данных, темпы инфляции в России в июне приблизились к целевому уровню ЦБ, составив около 4%, что, в свою очередь, поддерживает надежды на снижение ключевой ставки на предстоящем заседании 25 июля. Ожидания смягчения денежно-кредитной политики становятся важным фактором для восстановления экономической активности и фондового рынка.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Геополитическая стабильность также играет важную роль. Устойчивость рубля на внутреннем и внешнем рынках остается критически важной, так как курс доллара ослаб на 0,5% по сравнению с предыдущим днем. Все это свидетельствует о накоплении капитала на рынке, что в свою очередь открывает возможности для будущих инвестиций.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов

Российский фондовый рынок, имея положительную динамику, показывает рост среди всех активов. Индекс МосБиржи и РТС выросли, что указывает на уверенный настрой инвесторов. В эту картину вписываются:

Акции: Акции ВТБ показали более чем 7% рост, что обусловлено щедрыми дивидендами и сильными финансовыми результатами компании.
Облигации: Индекс гособлигаций RGBI вырос до 116,21 пункта, что свидетельствует о конкурентоспособной доходности на фоне снижения процентных ставок.
Валюты: Рубль продолжает держаться стабильно, хотя краткосрочные эффекты на валютном рынке могут быть значительными в зависимости от внешнеэкономической ситуации.
Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением: Brent снижается до $68,69 за баррель, что создает риски для основных сырьевых активов.

Прогнозы и рекомендации

Инвесторы должны обратить внимание на акции и облигации VTB и Натальи, а также учитывая возросшие дивидендные выплаты, должны держать интерес к акциям «ЛУКОЙЛа» из-за ожидаемой высокой доходности и низких мультипликаторов. В свою очередь, ожидаемое снижение ключевой ставки Банка России в краткосрочной перспективе является сигналом к перебалансировке на рынке активов.

3. Основные риски

Геополитические риски: Появление новых санкций в адрес России потенциально может оказать негативное влияние на инвестиционный климат.
Падение цен на нефть: Снижение цен на сырую нефть в условиях координации ОПЕК+ может привести к деконцентрации рыночного спроса и падению акций нефтяных компаний.
Изменение денежно-кредитной политики: Пока шансы на смягчение ставок высоки, есть риски, что вдруг ситуация изменится из-за инфляционных ожиданий.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Акции ВТБ: После успешного закрытия дивидендного гэпа, акции ВТБ остается привлекательными для инвесторов. С прогнозируемой дивидендной доходностью более 30%, МосБиржа дополнительно подогревает интерес к акциям, учитывая их текущую цену около 25,58 руб. на акцию. Ожидаемая прибыль в 500 миллиардов рублей обеспечат безопасный выход на 22 руб. на акцию за 2025 год, что также позитивно повлияет на ожидания в будущем.

Рискованная инвестиционная идея

Акции «ЛУКОЙЛа»: В условиях динамичной нефти и колебаний рубля ставок все же предполагаем, что акции «ЛУКОЙЛа» могут генерировать значительный рост. Ожидаемая дивидендная доходность предполагает двузначные значения, хотя возможность рисков на рынке, особенно при снижении котировок на нефть, сохраняется. Важно учитывать это, перед тем как делать более рискованные инвестиции.

График индекс МосБиржи

С учетом всего вышеизложенного, текущие условия на финансовых рынках России создают уникальные возможности для как долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. На фоне стабильного рубля и растущих дивидендов, стоит продумать стратегии выхода на рынок с вниманием к изменяющимся обстоятельствам.