Финансовые рынки: Восстановление и риски в условиях торговли и геополитики | 23 апреля 2025

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 23 апреля 2025 года, финансовые рынки на мировом уровне предприняли значительный скачок на фоне оптимизма, связанного с возможным улучшением торговых отношений между США и Китаем. Инвесторы надеются на деэскалацию напряженности, что может позитивно сказаться на глобальной экономике.

Отчет о состоянии глобальной экономики, опубликованный МВФ, показывает, что мировой ВВП в 2025 году снизился до 2,8%, что является на 0,5% ниже первоначального прогноза. Это снижение общего экономического роста совпадает с ужесточением тарифной политики со стороны США. Инфляция в странах с развитыми экономиками также выросла, достигнув уровня 2,5% в 2025 году, что означает увеличение на 0,4% по сравнению с предыдущими оценками.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Согласно последним новостям, Дональд Трамп определил, что он не будет предпринимать шаги для увольнения главы ФРС Джерома Пауэлла, что восстановило некоторый уровень доверия к политике Федеральной резервной системы (ФРС). Это также ослабляет напряженность на рынках, хотя сохраняются опасения по поводу наступления экономического кризиса в США.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне выхода позитивной информации о торговых переговорах, фондовые рынки, в частности американские, продемонстрировали подъем. Индекс S&P 500 увеличился на 2,51%, в то время как индекс Dow Jones увеличился на 2,66%, а Nasdaq Composite подскочил на 2,71%. В Азии также наблюдается рост: японский индекс Topix вырос на 2,06%, корейский KOSPI — на 1,57%. В Европе индекс STOXX 600 увеличился на 1,92%.

Криптовалюты также переживают рост. Биткойн вновь преодолел отметку в $90,000, что способствовало увеличению акций криптовалютных компаний, таких как Coinbase и MicroStrategy, на 8,6% и 8,0% соответственно.

2.1 Основные классы активов

Финансовые рынки продемонстрировали разнообразие в отзывчивости на позитивные новости:

Акции: стойкое восстановление индексов в США и рост акций технологического сектора в Азии.
Облигации: инвестиции в облигации остаются невысокими на фоне ожиданий по снижению процентных ставок в США.
Валюты: курс доллара укрепился до 99,23, а пара EUR/USD опустилась до 1,135.
Сырьевые товары: ожидания повышения цен на нефть, которые уже растут к $68,50 за баррель.

2.2 Прогнозы и рекомендации

Ожидается продолжение роста рынка акций США и Европы в связи с положительными сигналами о разрешении торговых споров:

Целевой уровень S&P 500: достижение уровня 5461 пунктов.
Целевой уровень нефти марки Brent: рост к 72,5 — 74,2 долларов за баррель при сохранении позитивной динамики.
Целевой уровень золота: при пробитии уровня $3300, возможен возврат к $3200.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные новости, многие риски остаются актуальными:

Геополитическая напряженность: провал переговоров по урегулированию конфликта в Украине создает риски для российских и мировых рынков.
Торговая война: дальнейшие эскалации тарифной политики между США и Китаем могут оказать негативное влияние на позитивную динамику на финансовых рынках.
Финансовый кризис: вероятность экономического спада в США может повлиять на глобальные финансовые потоки.

4. Инвестиционные идеи

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции компании «Транснефть» как защитный актив с высокой дивидендной доходностью:

Анализ: несмотря на снижение прибыли, компания имеет низкий уровень долговой нагрузки и способен выплачивать порядка 50% чистой прибыли в виде дивидендов, что может составлять 12-15% доходности в текущих условиях.
Сценарий: в случае улучшения геополитической ситуации, Транснефть может получить выгоду от увеличения объемов прокачки.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции компании «Русал» с учетом потенциального роста производства редкоземельных металлов:

Анализ: высокий уровень долга и сложная рыночная ситуация могут создать риски для инвесторов, однако запуск нового производства может стать значительным драйвером роста.
Сценарий: успешный запуск и сбыт нового изделия могут привести к резкому росту акций Русала, но ситуация остается неопределенной по данным состояния их основного бизнеса.