Финансовые рынки на 10 июня 2025: Сбербанк растет, но рынок под давлением!

Сегодня, 10 июня 2025 года, мы наблюдаем интересные изменения на финансовых рынках. Чистая прибыль Сбербанка выросла на 8,7%, однако российский фондовый рынок продолжает испытывать давление. В этом отчете мы рассмотрим макроэкономические тенденции, анализ финансовых рынков, основные риски и инвестиционные идеи.

1. Макроэкономический обзор

В последние месяцы мы наблюдаем значительные изменения в экономической ситуации как на глобальном, так и на локальном уровнях. Основные факторы, влияющие на экономику, включают:

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Инфляция: Инфляция остается на высоком уровне, что заставляет центральные банки принимать меры по повышению процентных ставок.
Процентные ставки: Банк России продолжает придерживаться жесткой денежно-кредитной политики, что поддерживает рубль, но также создает давление на фондовый рынок.
Кредитование: Чистая прибыль Сбербанка за первые пять месяцев 2025 года выросла на 8,7% до 682,9 млрд рублей, что свидетельствует о росте кредитования.

В частности, совокупный кредитный портфель Сбербанка увеличился на 0,7% в реальном выражении, что говорит о восстановлении потребительского спроса, хотя корпоративное кредитование также показывает положительные результаты.

2. Анализ финансовых рынков

На фондовом рынке наблюдается смешанная динамика. Индекс МосБиржи на утренних торгах прибавляет почти 1%, однако в целом рынок остается под давлением. Основные классы активов показывают следующие результаты:

Акции: Акции Сбербанка и НорНикеля показывают рост, в то время как акции ИнтерРАО и НоваБев теряют в цене.
Облигации: Индекс RGBI завершил понедельник на отметке 111,18 пункта, с ростом доходностей в коротких и среднесрочных ОФЗ.
Валюты: Рубль укрепился к юаню на 0,4%, однако сохраняется риск его девальвации в будущем.
Сырьё: Цены на нефть Brent растут до $67,24 за баррель, что поддерживает российский рынок.

Прогнозы на ближайшие дни остаются осторожными. Ожидается, что индекс МосБиржи может протестировать уровни ниже 2600 пунктов, если не произойдут значительные изменения в экономической политике или внешнеэкономической ситуации.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные новости, существуют значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Геополитическая неопределенность: Продолжающиеся переговоры между Россией и Украиной могут вызвать волатильность на рынках.
Санкции: Возможные новые санкции со стороны США могут негативно сказаться на экономике и фондовом рынке.
Дивидендные отсечки: Многие компании отказались от выплаты дивидендов, что создает давление на акции.

Эти факторы могут привести к дальнейшему снижению активности инвесторов и падению цен на акции.

4. Инвестиционные идеи

В условиях текущей рыночной ситуации можно рассмотреть следующие инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в ОФЗ с фиксированным купоном. Долгосрочные облигации могут обеспечить стабильный доход в условиях высокой инфляции и неопределенности на фондовом рынке.

Рискованная инвестиционная идея

Покупка акций НорНикеля. С учетом роста цен на платину и палладий, акции компании могут показать значительный рост, однако существует риск падения цен на металлы.

В заключение, текущая ситуация на финансовых рынках требует внимательного анализа и осторожного подхода к инвестициям. Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.