Финансовые рынки на 18 июня 2025: Рубль укрепляется, ФРС на распутье

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российские финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. В частности, рубль сохраняет свои позиции, а ФРС США сталкивается с неопределенностью в отношении процентных ставок.

Инфляция и процентные ставки: В США инфляция остается на низком уровне, что создает предпосылки для снижения процентных ставок. Однако ФРС, по всей видимости, не спешит с изменениями, что вызывает недовольство среди инвесторов.
Геополитическая напряженность: Конфликт на Ближнем Востоке, в частности, эскалация между Израилем и Ираном, оказывает значительное влияние на нефтяные котировки и, соответственно, на российский рынок.
Налоговый период: Приближение налогового периода в России также сдерживает спекулятивный интерес к рублю, что может повлиять на его дальнейшее укрепление.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует уверенный рост, поддерживаемый высокими ценами на нефть и позитивными ожиданиями от Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Акции: Индекс МосБиржи вырос на 1,87% до 2788,94 пункта, а индекс РТС прибавил 1,6% до 1116,17 пункта. Лидерами роста стали акции «Северстали» (+5,2%) и «Роснефти» (+4,8%).
Облигации: Индекс RGBI продолжает корректироваться, достигнув отметки 112,11 п. Ожидается дальнейшее снижение на фоне неопределенности по ключевой ставке.
Валюты: Рубль сохраняет свои позиции, пара юань/рубль колеблется в диапазоне 10,5-11 рублей. Ожидается, что рубль может укрепиться на фоне высокого спроса на рублевые активы.
Сырьё: Цены на нефть марки Brent остаются высокими, что поддерживает российский рынок. Однако наблюдается небольшая коррекция, с ценами на уровне $76,07 за баррель.

Индекс RGBI

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тенденции, финансовые рынки сталкиваются с рядом рисков:

Геополитические риски: Эскалация конфликта на Ближнем Востоке может привести к резким колебаниям цен на нефть и негативно сказаться на российской экономике.
Неопределенность в политике ФРС: Возможные изменения в денежно-кредитной политике могут вызвать волатильность на рынках, особенно если ФРС не сможет четко обозначить свои намерения.
Внутренние экономические проблемы: Дефолты среди выпусков ВДО и другие внутренние трудности могут усилить негативные тренды на долговом рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку акций «Роснефти». Эта компания демонстрирует стабильные финансовые показатели и хорошо коррелирует с ценами на нефть. При текущих ценах на нефть и ожиданиях роста спроса, акции «Роснефти» могут стать надежным активом для долгосрочных инвестиций.

Целевая цена: 80-82 доллара за баррель.
Риски: Геополитическая напряженность и возможные изменения в налоговой политике.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность спекулятивной покупки фьючерсов на индекс МосБиржи с целью фиксации прибыли в районе 2920 пунктов. Это может быть выгодным в условиях ожидаемого роста на фоне ПМЭФ.

Целевая цена: 2920 пунктов.
Риски: Высокая волатильность и неопределенность на рынках.