Нефтяной бум и дипломатические повороты: как Ближний Восток и разговор Путина с Трампом формируют финансовые рынки – отчёт за 14 июня 2025

1. Макроэкономический обзор

Последние несколько часов на глобальном и локальном экономическом фронтах характеризуются резким ростом напряжённости и динамично меняющимся ландшафтом. Основным драйвером выступает эскалация конфликта на Ближнем Востоке, что вызвало волну беспокойств относительно стабильности поставок углеводородов и, как следствие, роста нефтяных цен. Сегодняшние новости сообщают о значительном повышении спроса на нефть, что напрямую связано с опасениями перебоев в снабжении из стратегически важного региона мира.

В политико-экономическом поле центральным событием стал разговор между президентом России Владимиром Путиным и бывшим президентом США Дональдом Трампом, состоявшийся в субботу 14 июня. Длительностью менее часа, этот звонок обогатил рынок важными сигналами: Путин подчеркнул осуждение военной операции Израиля, выразил тревогу по поводу дальнейшей эскалации конфликта и подтвердил выполнение ранее достигнутых договорённостей по обмену пленными между Россией и Украиной. Такие переговоры играют роль стабилизирующего фактора, но обстановка остаётся крайне неопределённой.

🚨 ТопМоб — твой радар в мире макроэкономики. Видим разворот — сигналим первым. Остальным остаётся догонять.

ТопМоб Telegram

Инфляционные процессы в настоящее время под влиянием глобальной нестабильности также нерегулярны. Рост цен на энергоресурсы подталкивает инфляцию вверх, что заставляет центральные банки удерживать высокий уровень ключевых ставок. Тем не менее, государства и инвесторы внимательно наблюдают за последующими шагами монетарных регуляторов, осознавая, что чрезмерно жёсткая политика может замедлить экономический рост. В российском контексте дивидендные выплаты «Татнефти» и другие корпоративные события демонстрируют укрепление позиций компаний, несмотря на политические риски.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов показали разнонаправленную динамику, однако доминирующим стал сектор сырья, особенно нефть, внесшая позитив в тонус «быков» по российским нефтегазовым акциям.

Акции

«Татнефть«: акции прибавили от 1.5% до 1.8% на фоне дивидендных новостей – годовые выплаты в 43,11 рубля на акцию одобрены и реестр закрывается 15 июня, что стимулирует покупки перед датой.
«РуссНефть«, «Роснефть«, «Газпром нефть»: сильный рост в диапазоне 2.8-3%, благодаря росту нефтяных котировок и благоприятному фону мирового спроса.
«Сургутнефтегаз«, «Башнефть«, «НОВАТЭК«: также отметились ростом от 1.2% до 2.1%, получая поддержку как от роста цен на энергоносители, так и ожиданий дальнейших дивидендных выплат.
Отрицательная динамика в акциях компаний ОВК, «Фармсинтеза«, СПБ Биржи и ряда других около -0.5% и менее, отражая секторную специфику и приоритеты инвесторов.

Российские нефтяные компании

Облигации

В условиях широкого геополитического напряжения и инфляционных скачков, спрос на высоконадежные и казначейские облигации среди мировых и локальных инвесторов остаётся высоким. Российские государственные ОФЗ демонстрируют относительно стабильную доходность, активно покупаемую на фоне ожиданий повышения процентных ставок, снижающих волатильность по валютным инструментам.

Валютный рынок

Рубль с начала дня укрепился к доллару США на фоне положительных новостей о дивидендах крупнейших нефтяных компаний и ослабления шоков на валютном рынке после заявления о том, что США не намерены поддерживать снижение ценового потолка для российской нефти. Это повысило доверие инвесторов и давление на доллар в паре с рублём.

Сырьё

Нефть марки Brent отметила значительный рост, что было вызвано не только геополитическим фактором, но и активизацией спроса на фоне ожиданий перебоев поставок из зоны конфликта. Эта динамика даёт позитивную перспективу нефтегазовому сектору России, создавая для него дополнительный спусковой рычаг роста.

Рост цен на нефть

Прогнозы и рекомендации

Акции нефтегаза: рекомендуем держать или наращивать позиции в бумагах «Татнефти» с целевой ценой 1800–1900 руб. за акцию в ближайшие месяцы, учитывая уверенную дивидендную политику и растущий спрос на нефть.
Рубль: ожидается поддержка на уровне 67–70 рублей за доллар США при текущих геополитических сценариях.
Облигации: стоит обратить внимание на среднесрочные ОФЗ с доходностью около 9-10% годовых, как безопасность и генератор стабильного дохода.

3. Основные риски

Несмотря на положительную динамику на отдельных участках рынка, существуют значительные угрозы, способные кардинально изменить финансовый пейзаж:

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке: геополитическая напряжённость может привести к резким перебоям поставок нефти, что вызовет скачки цен и волатильность акций нефтегазового сектора.
Новые санкции и торговые ограничения: меры со стороны США и западных стран, включая ужесточение санкций против России, могут ограничить экспортные возможности ключевых игроков рынка и вызвать негативный шок для рубля и финансовых инструментов.
Инфляционное давление и ужесточение монетарной политики: центробанки могут увеличить ставки в ответ на рост цен, что приведёт к снижению ликвидности и повышению стоимости заёмных средств для бизнеса.
Валютные колебания: из-за нестабильности рубля инвесторы могут столкнуться с валютными рисками при инвестициях в рублёвые активы.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с купонной доходностью около 9-10% годовых и сроком погашения 2-3 года представляют собой надёжный инструмент с умеренным риском. При текущих геополитических условиях и волатильности рынка они обеспечивают устойчивый доход и сохраняют капитал за счёт государственной гарантии.

Расчёт: При вложении 1 млн рублей покупается облигация с доходностью 9.5% годовых. Через год инвестор получает 95 000 рублей купонного дохода, без учёта налогов. При продаже на вторичном рынке цена облигации относительно стабильна ввиду высокой ликвидности. Это минимизирует риск потерь и подходит для инвесторов, стремящихся к сохранению капитала с фиксированным доходом.

Рискованная идея

Акции нефтегазового сектора, в частности «Татнефти», с учётом текущей дивидендной политики и глобального роста цены на нефть, обладают высоким потенциалом для капитального роста. Инвестирование в эти бумаги сопряжено с риском геополитической нестабильности и возможными санкционными ограничениями, но открывает возможности для масштабной прибыли.

Потенциал роста акций «Татнефти» можно оценить в диапазоне 15-20% в следующие полгода при условии сохранения текущей динамики цен на нефть и отсутствия новых жёстких ограничений. Главный риск — ухудшение ситуации на Ближнем Востоке и рестриктивные меры зарубежных партнёров.

Редакция prognozkursa.com выражает благодарность руководству Московской биржи за предоставленную информацию, использованную при подготовке данного обзора.